以下摘自唐朝的卖出预估价格:
人民币:触及6.70之后进入中性区间。从历史上看,“做多中国交易”回归正常(回归0轴)后,人民币一般不是做多交易的主力,除非美元出现大幅贬值,比如2020年下半年至2021年上半年。因此,人民币继续上涨的一倍标准差事件可能是美联储提前停止加息(比如在3月议息会议就暗示),两倍标准差事件是美联储提前开始降息(比如下半年就开启降息)。
港股:受益于中国复苏和美元见顶。港股的逻辑可能是四者中最顺的,一方面直接受益于中国经济的复苏和各项政策的转向,比如对平台经济的监管,另一方面,从全球范围来看,港股也是美元见顶交易的受益者,我们之前统计过,在美元见顶后的一年内,新兴市场经济体权益资产的上涨弹性较大(图14)。
我非常同意以下的海通证券的观点:
海通证券:本轮上涨价值略占优 成长有望接力
本轮上涨的性质:牛市初期第一波上涨。拉长时间来看,本轮A股上涨行情始于22年10月底,从估值角度看当时A股已经处在历史底部位置:对比过去5轮牛熊周期的大底,去年4月末和10月末A股的估值、风险溢价、股债收益比、破净率等指标均已处于大的底部区域,即A股走势形成了W型的双底。结合基本面和市场面的维度看A股均已确认3-4年大的周期底部,目前中国经济正从衰退后期走向复苏早期,A股盈利增速已经达到底部区域,基本面领先指标显示A股底部已经过去,进入牛市初期的向上通道。往23年看,随着稳增长政策落地见效推动经济修复,预计23年国内实际GDP同比增速将接近5%,对应6%的名义GDP增速。落实到A股基本面,A股营收和盈利增速有望整体上行,预计23年全A归母净利润同比增速有望达到10-15%。从资金维度看,23年美联储加息有望停止、国内居民资产配置力量渐显,因此海外流动性、国内微观资金面均有望边际改善,预计23年A股增量资金有望达到1万亿元。因此,在前述诸多积极变化推动下,23年A股有望进入牛市初期,而本轮22年10月底以来的行情或属于A股牛市初期的第一波上涨。
以下的观点我也很赞同:
粤开策略:经济活动回暖 春季躁动可期
通过对春节后市场短期行情的回测,在节后5个交易日及10个交易日市场上涨概率及涨跌幅中位数均有较好表现,主要受两会政策预期驱动,随着全国两会召开时间的临近,市场的政策预期升温,涨幅逐渐扩大。三大股指中创业板表现较为突出,中小盘表现显著优于大盘股,与政策重点支持的相关产业均有不错表现,建议适时关注相关配置机会。