每一个大牛市都是一次从股市两千多点向四千、五千、甚至六千的冲击。那么相对应的就是收益就是100%到200%，加之个股的涨幅差异之大，总有“十倍传说”甚至是“百倍传说”的个股。
就像$贵州茅台(SH600519)$ 的名气已经达到了，一个不玩股票的大学生都知道。你问他时空穿越回去他最想做什么，他不会告诉你买彩票，因为他记不住彩票号码。但是他会告诉你，他要买贵州茅台，因为就这个记得住。
但是，真实的股票体验不是这样的，也不想证券公司鼓吹的那样：“股票市场是国家给老百姓开通的，享受资本利得的工具。”这倒更像一个国家用来分散经济风险的市场，体验永远都不是利得，总是浮浮沉沉，刚刚有点甜头，然后到达冰点。对于老股民，这种感觉倒还没有那么明显。对于跟风进场的散户，这种感觉简直就是所有人的不出声的共识。
但这是违反市场原理的，不可能所有的人都亏损。对于市场上的每一笔交易，必有买入价=卖出价。则整体购买金额=整体卖出金额。
则市场上的盈与亏总是相等的，充分波动，最终套现后不可能只有亏的人。
更何况，自2000年1月1日算起至今，上证指数总涨幅128.59%，折合年化收益率12.33（来源：wind）。这还仅仅是统计了上证指数，（会被新发股票拉低整体水平），按理说在股市里折腾的人大部分应当是赚钱的才对。
问题出在了上图右上角的资金流向，但同时答案也在这里。尽管市场上的资金永远是流入等于流出。但是并不意味着收益的人数相等。如上图，尽管流入和流出资金各自加起来都是50%，但是两边的单子大小却十分悬殊。小单小于4万，超大单超过100万。同等资金量，两边至少有25倍的差距，至多不设上限。 也就是说，一旦股市是一个赢家通吃的局面，那么一个大户至少要吃掉25个散户才算被喂饱。如此一来，尽管盈亏资金量各自占了一般，但是人数却悬殊。这就难怪茫茫人海进股市竞全是亏本买卖了。
如同鲸吞鱼群。
这种鲸吞鱼群问题，并不出在大户身上，反而是散户自己自愿被收割。
如图，该图是一个散户进场行为的分析。
黄线：上证综指。代表了股市的点位，股票价格和建仓成本。
蓝柱：主动权益基金发行份额。既股票基金及偏股基金的发行量，因为是公募基金，这些数据很好的反映了公众对权益市场的狂热程度。它所代表的不仅仅是基金发行量，要知道股民中玩基金的是少数，巨型公募产生的月份，是更多资金大踏步进入市场的年份。
可以看得出来，一句话的总结就是：不逢高，不买入。
这里还要区分出来两种不同的散户，“盘踞很久的股民”和“听说股市特挣钱再不来就没机会了的小散”。而实际上，狂热的大多数，正是后者。也正是后者，成为了生活中抱怨：“股市就是骗人的玩意。”
所以保持健康的投资观念，和股市、企业共成长，才能真的享受到所谓的资本利得。如果“听说股市挣钱”，那么这个时候已经晚了。
归根结底，只有价值投资，才能东方红吧。