今年以来，随着房地产利好消息频出，基建也逐步走出主力线。直至4月后，资金分化，但是目前市场上，还没有成长出和基建一样的主线板块。
今天基建再度走高，主要是消息面上，第十一次中央财经委员会会议提出，全面加强基础设施建设问题，要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设。
一举定下的基调，预示着起码基建建材这块是有市场，因而也具有投资价值。
01房产投资增速放缓 建材涨价
今年房地产开发投资额增速及基础设施投资增速放缓，也影响了建筑材料市场需求。
建材行业作为地产、基建的上游，诸多的细分子行业包括水泥、防水、平板玻璃等下游需求很大程度上来自地产和基建行业。
2019-2021年，我国房地产投资放缓，建材工业增加值的增速回到2019水平，建材增加值同比增长8%，比工业增速低1.6%，增速较2020年增加了5.2%。
整体上看，去年上游原材料涨价导致建筑材料生产企业面临较大的压力，其中，大部分产品产量保持增长，价格持续上涨。
以水泥、平板玻璃价格走势为例，2021年下半年水泥价格持续走高。
主要受能耗双控、拉闸限电导致产量下降引起的价格上升；随着煤炭价格回落，“拉闸限电”政策宽松后，水泥产能逐渐恢复，价格也随着下滑。
截至2022年4月22日，全国P.O42.5散装水泥均价509.83元/吨，环比上升0.3%，同比上升10.08%。
但主要还是由于房地产市场表现不佳，市场需求出现了一定减少。
当前以规模以上的建材行业主要营收，2018-2021年规模以上建材企业营业收入及利润总额均不断增加，期间营业收入年复合增长率为11.2%，利润总额年复合增长率为10.1%。
02三大方向支撑建材走高
1. 房地产竣工持续修复，消费建材需求提升。2021年竣工房屋面积增速已超过新开工房屋面积增速，预计2022年竣工数据仍有支撑，将带动建筑材料需求提升。
2. 财政发力下基建需求有望改善，有望提升基建领域建材的需求量。经济下行压力加大背景下，基建投资作为逆周期调节工具。
2022年在结转项目资金较多及专项债“前置”等因素影响下，投资增速有望企稳回升。2022开年以来，资本市场“大基建”相关板块如期再度活跃。
3. 政策促进建材重点领域投资增长。水泥、平板玻璃、建筑陶瓷、卫生陶瓷等四个行业被列入建材行业高耗能重点领域。
对照《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）》，对基准水平以下生产线进行改造，将大幅提升以上四个行业投资水平，促进建材行业投资增长。
最后，还要注意建材领域落后产能替代，这是我国走新能源道路的必经之路。