长期看三个差不多,短期看低波100落后,那很明显肯定是买这波100了。
容量空间:中证红利胜出,或承载更大ETF规模
分散度:中证红利、红利低波100胜出,股息分配、行业分布或更均衡
市值体量:红利低波100盘子更小
调仓频率:红利低波100频率更高,或承担更大股息红利税费、交易成本磨损
加权方式:中证红利、红利低波较简单-股息率加权
股息率:横向看来,中证红利、红利低波由于股息率加权,股息率明显更高;纵向看来,历史分位数中证红利更高
市盈率、市净率:横向看来,由于市盈率与股息率基本成反比(证明:市盈率=P/E;股息率=D/P,而D是E的子集),因此股息率高的市盈率低,中证红利、红利低波同样胜出;市净率几乎打平。纵向看来,历史分位数,无论市盈率还是市净率,中证红利均胜出
综合来讲,论低估值、高股息特征,中证红利指数表现得淋漓尽致,可能是越简单越极致
今年第一季度,红利低波全收益11%暂列第一,中证红利全收益超8%,红利低波100全收益仅不到4%;
十年维度看,前两者均250%多,不相上下,红利低波100全收益优势稍明显,290%出头。但年化看来差异并不大,13.8%-15%间。
极端表现看,似乎红利低波100全收益创造了“涨多跌少”的神话,最大上涨超300%,最大回撤不到40%。
分年度看来,若以沪深300全收益的涨跌为牛熊判别,那么,2015年、2019年、2020年属于牛市,中证红利的进攻性略强于红利低波类;反之,熊市2016年、2022年、2023年,中证红利的防守型略逊于红利低波类。
2014年比较特殊,大牛市中中证红利没跑过红利低波,而中证红利指数历史累计收益率落后也主要因为这一年。
结论:红利为矛,低波为盾。红利因子、红利低波因子谁更好,或取决于市场环境。
一般的,红利单因子指数在偏牛市的行情中表现更好, 但在偏熊行情中,红利低波类指数会更胜一筹。但拉长时间看,二者则收益会趋同。
@ETF星推官 @雪球创作者中心@今日话题 @小秘书 #雪球ETF星推官#$中证红利ETF(SH515080)$$红利ETF(SH510880)$ $红利低波ETF(SH512890)$
回报是算了分红的吗?
分析透彻,我也比来比去,三个都买,然后在三个之间高抛低吸,配对交易。
不错,整理的好。希望多写写红利低波类的文章。
我还是倾向于红利低波100,主要是回撤小,至于几者收益相差不大,红利为底仓和防守,进攻自有纳指等
看完了,还是不知道怎么选,只会买红利,因为他最简单
你好。有时间能不能搞一个红利,基本面价值三个因子都比较。市场上有这三种基金不知道哪一个。更有优势。
三个都买
瞌睡了来枕头,正想看看这三个哪个好呢。多谢!
条理清晰,数据详实,解读精准
给你点赞👍