$泰格医药(SZ300347)$ $凯莱英(SZ002821)$
从泰格一季度的海外订单增量预测未来凯莱英的新增订单变化（订单放量时间拐点不同）。
泰格在24年一季度不管是订单层面还是在业务表现层面，在北美取得了快速的增长。今年前两个月订单情况是跟去年比是有一个比较明显的恢复。一月和2月实际上新签订单已经恢复了一个双位数的增长，尤其是在美国跟澳洲，这个订单的增长是远高于集团的双位数的一个增长。三月份目前来看也是不错，预计可以有这个高双位数的一个增长。（以上是前段时间泰格电话会议的原话）
泰格主临床cro过去一阶段已经逆板块先抢跑了。凯莱英作为主服务海外的CDMO，因为其订单的放量拐点一般在新药申请阶段，当然临床阶段也有小量伴随（临床三期开始逐步放量，到新药申请、新药上市阶段订单规模才会有明显的放大趋势），所以凯莱英的海外新增订单回暖情况，大概率在今年中旬到下半年能够观察到。
这里我没考虑太多脱钩因素，整个cxo板块拋除新冠大订单影响后，就是一堆不断挤干水分的柴火，机构也在等待生物安全法对像凯莱英这样非药明系的订单影响。如果今年下半年能够观察到行业投融资回暖、订单回暖的情况，机构会扛着脱钩风险进入的，尤其是受药明系风险溺出影响的cxo比如凯莱英，一旦能观察到订单回暖，会快速拉升修复的。并且凯莱英管理层比较优秀，没有黑历史。今天开始建仓凯莱英了，没有重大事件的话，每月底再定投5%，最终30%以上仓位吧。
我泰格的仓位已经很大了，本来剩下的想长期投三大病中药的，但看了一圈相关公司，各种股权结构不合理、实控人黑历史、利益输送等等问题，干脆算求吧。还是左侧投优秀cxo吧