05-02 19:10
b站上市前就参与投资b站了,没看懂你说的问题是什么?早期价值大幅增长是因为用户数增长,不断扩圈。现在来看,20年大涨不是因为降息,以及单用户价值的乐观预期么?
b站的核心,是高用户量,以及高用户黏性,相对还不错的社区调性,这个没有变化,在中国互联网的生态位置占的很稳,就是b站的底。
对b站的质疑,无外乎是商业化变现能力,管理层战略及执行力问题,这个肯定已经相当大程度体现在价格里面了。。。你想说的是,过去几年收入没增长?只是靠着降本带来的净利润空间有限是么?
在我看来公司收入总量没增长,结构已经很大变化了,b站就是个广告公司,广告增速还行,这是过去最大的转变。在我看来今年实现盈利是高概率事情。这个事情就会改变人们的一些固有印象,底部会更加夯实了,至少不会再质疑没有融资死掉,以及会稀释股权了,足够驱动股价有表现。
商业化天花板到底怎么样,确实不好说。这个需要一步步观察,一步步deliver,这就是个向上的option。