我以为结贴了。 @指鹿财报 指鹿兄弟好好总结一下可以出半本书了。从你贴那张图开始，从一个小项扩散到了整个财报，到不同类型的业务，到监管、战略，到组织架构。层层递进，我觉得高度是越来越高了，再拔高点就到人性了，我觉得最重要反而是这个。

关于平银的问题，和招行、兴业又不太一样。今天不讨论和股票相关的事情，要讨论那就是啪啪打脸，平银涨的比谁都好。

长期来看，我是不太认可银行保险混业的，银行证券绑定在一起都还好，但和保险绑定在一起，说不出为什么，但总感觉就是要出事，很奇怪！可能因为这两家机构都是管救命钱的，而证券基金信托是管闲钱的，前两者更要命吧！

关于文化，文化没有好坏，只有适合不适合。保险的销售文化是非常狼性也非常直接，优胜劣汰，很公平。银行适用吗？打个比方，银行为什么只敢搞存款竞赛，不敢搞贷款竞赛？因为有考核必有排名，有排名就有淘汰，为了不被淘汰，就会铤而走险，轻则不良，重则案件。保险式文化去经营银行，隐患非常大，这是人性决定的。

关于架构，我那天跟招商的哥们吃饭，他们抱怨道，兴业多爽啊，华福证券多听话，要他干什么就干什么，我们虽有招商证券，但没用。其实招商这样是对的，必须要让自己的孩子去市场充分竞争，让各自做强做大，所以招行强大，招商证券也强大！而平安所谓的内部资源共享，大家共赢，短期看是有效果的，但拉长来看，是会增强人的惰性的——既然有兄弟单位那么容易的资源，何必还要去拓展市场？平安保险派人挂职平银已经不是什么秘密了。这公平吗？对平银发展健康吗？举个例子，中银保险，依托着母行，业务做的风生水起，但是，请问大家有听说过这家保险公司吗？所以我一直跟平安的兄弟聊，他们这种整合逻辑，也是有弊端的。

利益分配，这个没问题，平银分的很公平，大家干的很开心，我觉得这是他最牛逼的地方。自古不患寡而患不均，平安能公平，跨司算业绩。
@今日话题 @邢台草帽 @ice_招行谷子地 @建哥投资经营札记
$平安银行(SZ000001)$ $兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$//@不在逆行:回复@老凯李:不好意思，昨晚临时有点事出去了。
首先我要肯定一下平安，我不是平安黑，我也持有中国平安，且长期看好。先不论信息化建设、大数据分析、产品精准投放，就看他们集团极其强大的考核机制，把资源共享底子打得异常扎实，全民皆兵，这是他独一无二的。


但平安银行相比我觉得问题多一些，方方面面吧：
百年老店第一看企业文化，一家靠保险起家，吞并深发展壮大的银行，他还维持着保险那种文化，不是说不好，鸡血太多、急功近利，做银行是会出事的。还有余波未平的平安系、深发系的内斗。等等这些都不是一朝一夕能建立起来的。而且我觉得10年都不一定能梳理清楚。
第二看人，都说以人为本，而平安银行是用人门槛较低的银行之一，你可以问问呢周边的人，进四大行是不是最难？学历要求最高？招行兴业次之，民生浦发爱招熟手，别的进不了了就去报平安。而且，平安保险还会将他的业务员挂职去平安银行卖保险，我不清楚外部知不知道，但业内都知道。那些人的素质怎样？是不是三教九流的都有？所以整体来看，平安的整体人才素质是被拉低了的。人才流动性相对其他几家股份制较大，不利于长期发展。
第三，看架构，架构昨晚已经回复你了这里不再赘述，兄弟情深还是九子夺位各人有个人的判断。先回答一下“灾荒”年间保大哥还是保二弟的事。我用灾荒只是打一个最极端的比方，不用去钻牛角尖，我想表达的是爸妈哪个儿子都爱，只是有偏爱而已，能帮的时候两个都帮，二选一的时候就会牺牲平安银行。

第四，看内部利益分配，楼主@指鹿财报 已经说了一部分了，@jackmayun 也提出了异议，我这里统一回复一下。平安银行和保险确实尴尬，有了平安银行，其他银行必然是会排挤平安保险的，这毋庸置疑。有人说平安保险不靠银保渠道，那ok，那财险呢？企业保险、押品险、员福计划、工程意外……等等，这些只能依靠银行。还有人又说，财险比重太小不足挂齿，也正确！那么平安放弃（市场残酷，不重视就等于放弃）银行渠道，ok，那别的大保险公司会用，客户的钱都在银行，平安能确保自己的客户永远都把控在自己手里？靠自己的销售渠道能做到基业长青吗？



所以，不管怎样，平安保险银保羸弱等于主动丢掉了一块蛋糕；而平安银行要背负一些平安保险的任务，会丢掉一部分市场。有的有舍、有舍有得，其中利弊，只有看平安高层的智慧了。
最极端的例子，看看中银保和中国银行。是共赢还是一个趴在一个身上吸血。
$中国平安(SH601318)$  $平安银行(SZ000001)$ $中国银行(SH601988)$