回复@草帽路飞: //@草帽路飞:回复@平淡平安:找到了，标普的统计数据确实是1957年开始的，只有50年的时间。
西格尔对低市盈率投资组合的统计数据不在《投资者的未来》这本书里面，而是在其另外的一本著作《股市长线法宝》里面。
书本中文第四版，第127~129页，有详细的统计数据：
1957~2005年的49年间投资标准普尔PE最低的100只股票，年化复合收益率为15.35%，投资标准普尔PE最高的100只股票，年化复合收益率为8.9%，同期标普500指数的复合收益率为12.39%。
书中同时提到：格雷厄姆和多德认为账面价值（指PB）与市盈率和股利收益一样，也是决定股票回报率的重要因素之一。
但书中同时提到（P129）：法码和弗雷切发现在解释1992年他们研究中的横截面回报率时发现，账面价值比起市盈率和股利收益率来说，更适合于做价值标准。
最后西格尔说：事实上，在1987~2006年这段时间内，我们的研究显示，在解释回报率时，账面价值的作用一般小于股利收益率、市盈率或现金流转。
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所以我个人的观点时：低PE组合策略长期跑赢指数无疑，已经被西格尔教授用标普50年的数据证实。低PB组合策略更多时候只能作为一个参考指标，其收益效果低于低PE组合策略，也低于高分红组合。@东博老股民