多家国有大行自6月8日起将下调部分存款利率，涉及人民币、美元币种。对我们的投资将有何影响？该如何应对呢？
01六大国有银行下调存款利率
6月8日，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行共同下调存款挂牌利率。
其中，活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%。2年期定期存款利率下调10个基点至2.05%，3年期定期存款利率下调15个基点至2.45%，5年定期存款利率下调15个基点至2.5%。在这一轮调整中，挂牌利率全部降至2.5%以下，执行利率告别“3时代”。
美元定期存款根据不同期限和不同规模亦有调降，5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，此前有的大行该品种利率最高可达5%左右。
据统计，今年以来我国银行业已有三波存款利率下调，此前两次分别出现在4月和五月初。
截至目前，4月以来已有至少20家中小银行（含农村信用合作联社）下调人民币存款利率，调降幅度不一。
02 银行为什么要集中下调存款利率
2023年开年以来，受经济复苏走弱，居民消费和企业投资意愿较低，货币交易性需求仍然偏弱，企业与居民存款均继续呈现明显的定期化特征。
对于头部银行而言，因核心负债占比更高，受存款定期化拖累更为明显。当前核心存款长端利率水平显著高于市场利率，存款定期化背景下调整必要性增强。
广发证券银行业首席分析师倪军也认为，当前银行存款成本率逆势高企，主要由于近几年长期限存款占比持续提升，且长期限存款定价偏高，尤其3年以上存款利率远高于对应期限国债收益率，预计未来存在一定政策优化空间。
央行数据显示，截至4月末，个人存款中的定期及其他存款占比升至71%，较2022年末提升近3个百分点；企业存款中的定期及其他存款占比升近68%，较2022年末提升近2个百分点。
人民银行货币政策司司长邹澜此前表示，在市场利率整体已明显下降的情况下，商业银行根据市场供求变化，综合考虑自身经营情况，灵活调整存款利率，不同银行的调整幅度、节奏和时机自然就会有所差异，这是存款利率市场化环境下的正常现象。
03 降息环境下，个人理财该如何应对
存款利率下调引发了债市行情，债券价格回升，债市行情持续走好带动了理财产品净值的明显回升，尤其是底层资产配置了较多债券的理财产品。
预计未来几个季度，随着存款利率进一步下降，居民超额储蓄存款将稳步释放，这部分超额储蓄存款将陆续转化为消费支出、按揭需求和理财需求。理财规模的回升，将显著增加流入资本市场的资金量。
民生证券也表示，存款利率的上限下调，会压低银行资产收益率，从而利好流动性敏感资产。现实中，存款利率降低有助于压低全社会利率水平，利好债券；同时股票市场中，对流动性敏感的股票或也将受益。
根据中植基金给投资者的6月资产配置报告：“当前权益市场正构筑平台，情绪相对低迷，投资性价比较高。”
为反映A股市场情绪，中植基金CIO办公室研发了风力指数。该指数根据六个分项指标（Wind全A估值分位数、新基金发行规模、融资买入占比、股息率/10年期国债收益率、北向资金、RSI），分别给出0-100%的分数，加权平均后计算最终得分。2022年9-10月指数持续低于20，处于明显偏冷位置。开年以来市场情绪持续改善。5月22日该指数为32%（注：中低位，反映出性价比较高）。
数据来源：Wind，数据截至2023.5.22