具体看股权结构,伟本智能的股东包括伟智智能、伟能香港、伟至源、华轩投资、松科投、上海九金、伟逾源、谢乐平。其中,伟智智能持股45.18%,伟能香港持股26.42%,伟至源持股11.62%,华轩投资持股4.4%,松科投持股3.82%,上海九金持股3.72%,伟逾源持股3.34%,谢乐平持股1.49%。
实控人借钱给两任董秘入股
在伟本智能的9位股东中,伟至源及伟逾源均为员工持股平台。据乐居财经《预审IPO》穿透招股书发现,伟本智能多位员工在受让伟至源及伟逾源的份额时,股权款来源于实际控制人彭荣。也就是说,彭荣借钱给员工,让其入股伟本智能。
招股书显示,自2017年11月-2022年3月,彭荣共出借给员工522.82万元。通过彭荣出借的资金受让员工持股平台份额的员工包括伟本智能董事会秘书高琳龙,财务总监黄洪燕,伟本木工总经理助理高飞,助理总经理、技术总监仇纪明,综合管理部主管陆军,原重庆办副经理杨松,原大客户部经理项炯。
据悉,伟本智能自2021年起更换了两次董秘。2021年5月26日,谢乐平因个人原因辞去伟本智能董事会秘书职务,黄洪燕被聘任为董事会秘书,同年12月其还被聘为财务总监;2022年7月18日,黄洪燕辞去伟本智能董事会秘书职务,但仍任财务总监;高琳龙被聘任为董事会秘书。值得注意的是,黄洪燕、高琳龙均在上述彭荣的出借名单之中。换句话说,黄洪燕、高琳龙这两位担任过或正担任的伟本智能董事会秘书,入股公司的资金均来源于实控人彭荣。但另一位担任过伟本智能董事会秘书的谢乐平,在入股公司时,向彭荣所控制的彭龚智能支付了1,018.16万元股权转让款。
应收款项居高不下,现金流减少六成
据乐居财经《预审IPO》了解,伟本智能的客户主要是汽车、机械等领域的制造业企业,其主要产品和服务包括智能制造系统解决方案、技术咨询及运维服务、工业机器人销售及服务,其中智能制造系统解决方案的收入比例在逐年提高,2022年已达到总营收的八成以上。
2020年-2022年,伟本智能的营业收入分别为4.31亿元、4.52亿元及6.15亿元;扣非归母净利分别为1,851.51万元、4,552.12万元及5,816.47万元。截至2022年末,伟本智能的资产总额为5.57亿元,归属于母公司所有者的净资产为2.55亿元。可以看出,虽然近年来伟本智能的营业收入和净利润增长较快,但公司的资产规模相对较小,抗风险能力也相对较弱。
据乐居财经《预审IPO》穿透招股书发现,报告期内,伟本智能的前五大客户变动非常频繁。2020年,伟本智能的前五大客户分别为上海ABB工程有限公司、金田豪迈(昆山)木业机械贸易有限公司、昆明云内动力股份有限公司、HUSCOAutomotiveHoldings,LLC、安徽佩吉智能科技有限公司,合计贡献的营收占当期总营收的41.07%;2021年,伟本智能的前五大客户分别为康明斯、兵器装备集团、昆明云内动力股份有限公司、西门子、江苏雅克科技股份有限公司,合计贡献的营收占当期总营收的51.61%;2022年,伟本智能的前五大客户分别为Caterpillarlnc.、三一重机有限公司、安徽巨一科技股份有限公司、潍柴控股、上汽集团,合计贡献的营收占当期总营收的38.18%。可以看出,虽前五大客户变动频繁,但收入比例占总营收的比例较高。
据招股书,报告期各期末,伟本智能的应收款项(含应收账款、合同资产、应收票据、应收款项融资)账面价值分别为1.13亿元、1.61亿元和2.24亿元。伟本智能表示,随着公司业务规模的扩大,且受到客户结算周期、资金安排等因素的影响,公司应收款项可能会进一步增加。
据悉,若伟本智能的主要客户发生经营困难或者与公司合作关系出现不利状况,将导致公司面临应收款项发生坏账损失的风险,从而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
据乐居财经《预审IPO》了解,2022年为伟本智能贡献5.9%收入的上汽集团于近日发布了产销快报。2023年上半年,上汽集团销售整车累计达到207.2万辆,同比下滑7.28%;其中新能源汽车销量37.2万辆,同比下滑5.26%。
在应收款项居高不下的同时,伟本智能的经营活动现金流净额于2022年下滑了六成有余。2020年-2022年,伟本智能经营活动产生的现金流量净额分别为3,578.29万元、3,149.37万元和1,166.01万元。
对于2022年经营活动产生的现金流量净额较2021年减少,伟本智能表示,主要系经营性应收项目增加、经营性应付项目减少,以及支付给职工以及为职工支付的现金增加较多所致。
在利润持续增长的情形下,伟本智能的经营现金流却持续下滑,且应收账款持续走高,其恐有虚构应收款来美化业绩的嫌疑。