可以看到,盐类业务、盐化工业务是公司主要的收入来源,近三年及一期(2019年、2020年、2021年及2022上半年),两类业务合计占主营业务收入的比例分别为89.13%、94.20%、97.68%及98.60%。2022年上半年,盐化工业务收入占比首次超过盐类业务,达到54.5%,其中纯碱收入78,942.44万元,占比52.23%,成为期内主营业务收入的主要来源。
从毛利规模来看,近三年及一期,盐类业务产生的毛利规模和占主营业务的比重呈现下降的趋势。而随着公司纯碱一期项目于2018年12月正式投产,该项业务规模不断扩大,纯碱毛利占主营业务毛利的比重由2019年的16.86%迅速提高至2022年1-6月的57.65%。
然而,江盐集团目前生产纯碱过程中涉及的“利用井矿盐的盐、碱和钙联合循环生产工艺”专利及其关联专利系经苏盐井神有偿授权使用,授权期限为专利有效期内,根据授权协议,未经授权方允许,公司扩大生产规模,超过纯碱60万吨/年的授权许可范围的,将构成违约。2021年度,公司纯碱产量为52.71万吨。
江盐集团表示,目前公司没有进一步扩充纯碱产能的计划,但假设公司未来根据市场需求变化适时以新建方式扩充纯碱产能,则可能面临在相关专利有效期内无法取得相关专利使用授权的可能,若公司自主研发的“井上井下循环盐钙联产制碱工艺”产业化应用不及预期或未能及时开发、应用其他替代技术工艺,则可能对纯碱项目进一步扩产和收入增长产生不利影响。
据悉,由于盐产品及盐化工产品具有一定的销售半径,属于区域性市场竞争。公司主要产品为各类盐产品和纯碱,在其区域市场竞争中所面对的主要竞争对手包括苏盐井神(603299.SH)、雪天盐业(600929.SH)、云南能投(002053.SZ)、中盐化工(600328.SH)等。公司与主要竞争对手同类产品的产量对比如下: