市场并没有给0.6%的铜，报告才显示0.57% 按照0.55%计算，4620*0.7权益万吨产生17.8万吨加上自有小矿合计产量巅峰应该在23万吨，按照你说的万吨利润1.42亿元，铜矿部分产生净利润32.6亿元左右，加上伴生金银和冶炼业务利润应该在50亿元左右，即2026年净利润额50亿元。给15倍估值市值750亿元，转股完成后股本在133亿，股价5.6元，目前距离5.6元需上涨50%。即三年时间上涨50%，年化16%，按目前铜价市场有点低估，但不是很离谱属于估值下沿，外围风险在于动荡加剧，铜价不及预期，二期扩产延期。给与15估值原因在于铜矿达产23万吨后无增量给与同板块较低估值。