这是保郎中的第【029】篇原创文章,全文约1800字，大约需要5分钟
在金融的江湖里面，一直有IRR的传说，说是照妖镜、卸妆水、倚天剑屠龙刀，今天保郎中和大伙一起看看究竟是何方神圣。
Part1、两个投资项目对比
内部收益率IRR是一个专业的金融术语，为了便于理解，我们先来看看两个投资项目的对比。
先假设我手头有现金1000万（离小目标只差加个零），现在有两个项目找上门，让我去投资。
A项目：
▌第一年年初投入资金1000万，第二年年末回笼资金800万，第三年初回笼400万，三年的绝对总收益是200万，绝对收益率是20%。
B项目：
▌第一年年初，也是投入1000万，到了第三年年末一次性回笼资金1200万，三年的绝对总收益也是200万，绝对收益也是20%.
哪个项目对投资人是最有利的？为什么？
我们试着换个角度，来算一笔账：
假设我们拿这笔钱，存入银行，A方案每年的利率固定是X%，B方案每年利率固定是Y%，每年利息收益滚入下一年的本金继续生息，我们计算下X%、Y%分别是多少。
A项目：
【1000万（1+X%）*（1+X%）-800万】（1+X%）+800万=1200万
备注：在第二年年末回笼了800万，所以第三年就没有那么多资金在里面生息了。
B项目：
1000万（1+Y%）*（1+Y%）*（1+Y%）=1200万。
数学课代表在哪里？算一算X%、Y%分别等于多少？
X%约等于8.16%
Y%约等于6.27%
项目哪个收益更好，已见分晓。
其实，上面的X%/Y%，就是我们通常说的，反映投资、理财、分期付款的内部真实收益率、真实利率的照妖镜——IRR内部收益率。
Part2、IRR内部收益率
IRR内部收益率的定义
IRR 是 Internal Rate of Return 的缩写，翻译过来叫 " 内部收益率 "。百度百科词条解释，内部收益率就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
专业的术语，大多数人看得云里雾里，没有关系，我们只需要知道几点：
1.与内部收益率相对应的是绝对收益率。
区别就是：内部收益率考虑货币的时间价值，绝对收益率不考虑。
例如前面对比的AB两个项目，绝对收益率是一样的，但是考虑了货币时间成本后，A明细对我们更有利。
2. 项目投资、信用卡分期还款、购物分期付款、银行理财、保险储蓄产品等等，均可用IRR照妖镜，识别真实收益率、利率、“利息”。
3.如何方便快速计算IRR？
教大伙一个方法，利用Excel公式，罗列出项目涉及的现金流，用一条IRR公式搞定。
还是以上面A/B项目为例，我们列出初始化投入、每一年的收入、支出现金流，然后用IRR公式计算可得出内部收益率，具体操作参考下面gif动画。
有了它，所有类型的产品，无论销售人员怎么吹得天花乱坠，无论产品的形态是分多次投入，分多次回笼资金，IRR照一照，真实收益、利率显出原形。
接下来，我们举几个生活中常见的案例，来看看IRR怎么识别真实的利率。
Part3、实战案例分析
案例一：淘宝、花呗、信用卡、白条分期付款
我们平常在淘宝、京东买东西的时候，现在有不少商家都支持分期分款，那么我们就来用irr公式，算一算分期付款实际的利率是多少。
同样的，列出现金流，IRR公式一算，可得出结果。
不算不知道，一算吓一跳，这个产品的分期付款，折算后的年内部真实年化利率IRR是13.567%。
我们在余额宝收着2.31%左右的利息，在购物分期付款时付出13.567%的利息，马爸爸这一进一出赚的盆满钵满。
案例二：基金定投收益
假设我们每个月定投2000元买入某基金，定投2年。2年内我们一共定投了48000元，最后账户累计总金额是53000元，那么其真实的IRR收益率如何呢？
同样的，列出现金流，IRR公式一算，可得出结果。
案例三：储蓄保险的收益率
养老年金、终身寿险，都属于储蓄型保险，对于规划养老、强制储蓄、资产增值、财富传承都有着非常大的作用。
而市面上，储蓄险产品种类繁多，该怎么挑？IRR计算就是其中一个重要考虑因素。
举个例子，前端时间保郎中写过一篇文章《关掉美颜，关掉滤镜|鑫享至尊宣称5.3%年收益背后...》，里面分析的产品的IRR收益：
看到这个实际收益率，再看看余额宝2.3X%的年化收益率，呃。。。
当然，并非所有的储蓄险产品的IRR都这么低，现在还有很多收益比较好的产品。
怎么找？用IRR照一照就好了嘛。如果还不是很懂的，欢迎添加保郎中微信，聊一聊
$中国平安(SH601318)$ $上证指数(SH000001)$ $道琼斯指数(.DJI)$
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