按计划继续买(4.02),以后分别在3.62、3.22,分次购买。
结合@一路_修行“中粮20年1季度出栏电话会纪要”内容,大致估算如下:
(备注:在推算时,按所有出栏猪的头均成本推算,故每kg成本推算出来的值为理论较小值,每kg成本应大于12.56)
按2020年出栏量、均价等倒推2020年利润,可大致估算成本在16.5/kg(估计其他成本较高导致)
2.二零二零年,行业猪源供应仍紧张,本公司生鲜猪肉销量10.9万吨,同比有所下降。但本公司顺应疫情期间消费习惯变化,加大电商和新零售渠道开拓力度,大力推广品牌盒装肉。报告期内电商渠道收入同比增长143.9%,品牌盒装肉销量同比增长32.2%达3,494.2万盒,日均销量突破9.5万盒。品牌生鲜收入增长39.9%达人民币14.37亿元,品牌生鲜收入占比同比提高6.9个百分点至38.9%。
年报中生鲜猪肉销售收入为37.04亿,品牌生鲜收入为38.9%,收入14.37亿,生鲜猪肉销量10.9万吨,生鲜肉均价为33.98元/kg?第一段中商品大猪的销售价为32.33元/kg,如果按0.8的出肉率计算,其鲜肉价格也应高于33.98呢。商品大猪销售价32.33元/kg是按出肉后的价格吗?有专家扫盲下。。。。。
3.分部收益及业绩(表3)
从利润来看,2020年利润主要来源于生猪养殖,当然,生鲜肉为什么会亏损,估计是提高了生猪销售价,把收益转嫁到养殖中了,反正肉都在锅里。生猪养殖与生鲜猪肉一起计算估计更准确一些。
4.异想天开之测算(基于生猪养殖,生鲜肉销售利润主要来源于生猪养殖,销售量增加后可能存在溢价。)
5.大胆假设,2021年1-2月利润情况(不考虑生鲜、进口肉等)
(生鲜猪肉月平均与2020年月品均的量差不多,品牌占比较2020年稍低,暂不计入。)
3月牧原的均价已下降,见
如该价格持续至年底,如年出栏300万头,预计2021年利润30亿左右;400万头,预计年利润37亿左右,500万头,45亿左右。
但因家佳康品牌肉销售,将有较大溢价,将提升整体盈利水平,估算难道大,可作定性估算。