$融创服务(01516)$的物业生意增长性还在吗？ 经过测算未来2年增长30%可期！今年交付的，由于交付过程中，往往还有维权，业主不收房，进行维权，地产商维权整改后才开始陆陆续续拿房。物业收缴率达到正常状态往往一年后，有时间差。所以今年交付的房子，真正贡献利润在第二年，基于这个原理进行测算。
2023年业绩：
2022年$融创中国(01918)$保交付了18万套，按照4000元一年物业费算。可以给融服带来一年7.2亿的物业收入，主要在2023年贡献业绩。2023年物业费61.6亿，比2022年物业费55.1亿增加6.5亿收入。与前面估算7.2亿收入差不多。2023年物业收入增长11.7%。
2024年业绩预估：
2023年融创交付了史无前例的31万套，可以给融服带来一年12亿的物业收入。主要在2024年贡献利润业绩增长。那么，2024年物业总收入73.6亿，增长19.5%，全年总收入82亿，增长17%。净利润约9.3亿，净利润17%增长可期。按照55%分红率，每股分0.184港币。
2025年业绩预估：
2024年融创又提出年度保交付目标20万套，可以给融服带来一年8亿的物业收入。主要在2025年贡献利润。2025年收入90亿以上，净利润10.5亿。按照55%分红率，每股分0.21港币。
业绩增长引擎，仅考虑按照融创保交付进行测算，未考虑融服外拓等因素。2024年82亿收入，9.3亿净利润。2025年90亿收入，10.5亿净利润，净利润将比2023年增长32.4%。两年总股息0.4港币。融服手里的现金不考虑加速回款也要增长到55亿。满意吗？
融服股价空间测算：
稳定的高现金流高股息生意给15pe ，2025年净利润10.5亿。158亿人民币市值，对应股价5.7港币。 如果24-25年融创好转，活起来，融服继续高增长有望。则估值再提升一倍，股价11.4，更乐观些超过13.5的转股价。
这都是明牌，看好且愿意等的资金就下重注，这两年也有每年10%的股息现金流可以生活，咱们边收股息边等呗。