2024年，催人泪下的海正药业会有什么变化，作为一名小散户，信息获取能力没有那么强，只能做一些定性判断。需要定量的话，就需要足够数据支撑了，目前我做不到。
一是关于瀚晖制药
美卓乐和甲强龙在2023年11月和12月完成地产化，也就是说2023年内基本没有体现地产化带来的业绩增量，这部分将在2024年在瀚晖制药的业绩中得到体现。
西格列他纳整体增速尚可，奥马环素口服剂型也是在2023年纳入医保，另有杰润和喜美欣去除医保支付限制，这些有望在2024年贡献增速。
至于海博麦布片，有望实现进口替代。实际上喜美欣也是这个逻辑。整体海正的进口替代逻辑是很鲜明的。
2023年底的流感季，一定程度上推动了高级四环素的销量增长，也让海正被更多人医患熟知。
整体看好瀚晖制药2024年在多重因素叠加之下的业绩增长。
二是关于博锐生物。
应该说很优秀，海正整体的混改失败，无法掩盖博锐的混改成功。不知道是否会给椒江区国资一点启发。2024年加速走向资本市场，估值至少不应该低于百奥泰。太盟资本会否在上市时通过老股转让等方式逐步退出，以至于海正可以最终拿回相对控股权，这都是不得而知的事情。当年海正面临资金危机，和太盟、高瓴背后具体是怎么谈的，我们都不得而知了，究竟是否是明股实债，都不重要了。博锐上市，将给海正带来相当的投资收益，这点应该是确定无疑的。
三是关于海正动保。
走向资本市场这也是确定无疑的事情，逻辑也是进口替代。这个看年报跟踪业绩表现即可，今年增速下来了，总体平稳吧。一旦成功上市，也是比较确定的投资收益。
四是关于赞生和导明。
赞生加速建设ing，尽快投产也有助于帮助海正盘活这部分股权。毕竟民营资本砸重金投入，预期信赖国企，还不如相信江浙民营资本的眼光。这部分股权的增值应该可以给与一个积极的预期。另外导明的问题，算是解决了，这部分股权本身已经占比很小，股权价值忽略不计就可以了。
五是关于浙医贸的医药流通资产。
挺好挺独特的一部分资产，如果海正要委身华润之类的医药商业巨头，这部分资产也可以拿出来混改提高一下经营质效，总体还是不错的。
六是关于可转债以及资本运作的猜想。
应该说，上一次高瓴资本的参与的混改，让海正得以苟延残喘。老白手里打的这点基础，也基本折腾光了。海正从剑走偏锋的大侠成了武功平平的庸才，或许还有败家以后剩下的一点家产，也所剩不多了。再往后走，海正如果再不构建自己独特的竞争力，那就是每况愈下，逐步走向死亡的结果。
归根结底，一个地级市辖区的国资控股公司，椒江区大概在国家体系中属于是正处级单位吧，椒江区国资委正科级，要知道直辖市的村委书记也是正科级……那么椒江区国资委下属企业的董事长，到底什么行政级别，可想而知了。你就算聘请再好的总裁，董事长的能力就那样，国资委的水平就那样，说难听点，可能也就是直辖市村委会的水平了。
所以椒江区的低能级和海正的高定位之间的矛盾，是不可调和的。这个时候，椒江区唯有引入央企大股东这一条路，卖不卖身不是活得好不好的问题，而是还能活多久的问题。
我也赞同雪球几位股友的判断，引入央企股东不管是直接收购可转债，还是定增募资收回可转债，都是很好的办法。
总之，我认为海正的新一次混改和资本运作迫在眉睫。
希望2024年我们都能看到一个新的海正。
各位，新年快乐！