20160615

一、当年收益率


二、资产配置


三、目前持仓


今年目前+1.1%,这半个月基本平稳,暂时股市趋势策略不会出信号,价投方面继续持有2成的港股,根据预期和市场波动做一些调仓,债权投了很多陆金所。陆金所的安e有平安旗下担保公司本息担保,安e+有平安财险保险,国家治理p2p行业的背景下,对行业龙头只是利好,搜集到的数据看市场份额正在增加。我觉得陆金所安全性比很多企业债都要好。投资三要素风险,收益,流动性。安全前面说了,我不担心。收益方面现在8.4%固定,不随利率波动,在当前市场利率水平下非常有吸引力,即使加息几次仍旧是有吸引力的。流动性方面比较复杂,产品是否能快速变现一方面和市场利率有关,假设市场利率高到10%了,8.4%的东西当然没人要了,另一方面也和陆金所再售或者未来可能推出的产品有关系,如果未来大量推出期限更短的,比如12个月 24个月的安e,则之前投资的还有30多月期限的当然就难以变现,如果未来推出收益更高的,比如加息若干次之后推出9%的产品,显然之前8.4%的也难变现了。陆金所的p2p里有两类产品最吸引我,一是期限在24个月以下的安e转让产品或者是24个月和12个月期限的新售标的,如果持有一年,且一年内没有加息,它就变成12月内期限,年化收益8.4%的产品,算上贴息转让的话,可以用9.x%利率出售,即使未来加息,一样非常具有吸引力。另一类是点金计划,目前年化收益可以做到10%,未来如果市场利率走高,这个产品每半年可以选择一次是否续订,不续订可以选择转让,如果到时候转不掉,那只能靠每月收到还款减持了,所以点金计划可以配置一部分,但不能太多。


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博弈_19862016-06-15 19:53

恩,持有的债权有不同期限和变现能力的,有需要的话可以转为现金追加股市投资。相比现金来说,债权收益高一些,但是极端情况可能会失去买入机会,比如严重的金融危机,暂时看不到,但需要留意,有征兆就要逐步调整配置结构和期限了。又比如极其迅速的上涨,可能会来不急调拨资金到趋势策略上追买。
另外一个方面就是如果出现严重的通胀,债权不如股权和商品,也会有较大损失。
这些方面都要反复权衡,追踪关注。
补充:我的策略是多样的,有价投也有趋势跟踪,目前债权比例高很大程度是由于趋势策略没有买入信号,而且可能较长时间没有买入信号。在保证流动性的前提下,暂时做债权投资,我觉得也是合适的。

徒步滚雪球2016-06-15 19:38

债券会不会太多了?