$长安汽车(SZ000625)$ #港股# $上证指数(SH000001)$
假期很多朋友让我聊一下长安，正好我们从产业投资的角度聊一下。
先聊下市场，假期外围市场一片利好，但是我们提两个点，第一个明天大概率会有个高开，如果开的太高就容易像恒生指数一样出现滞涨的情况，缩量就是资金惧高的表现，而对于美国细分法案的执行，这种增量资金是短期快速的而非均匀持续的资产配置，只是超短期的利好，对于上证指数依旧是不跌穿3092这个中枢顶和强支撑都是可以继续做多，但是大家别忘了我们一直提到的520的就职演讲，这是最大的不确定性。
有加入我们的朋友今晚我会把大家拉到一起，大家可以在里面交流自己的经验和问题，聊点有深度的话题共同进步，出于职业敏感个人就先不进了我会关注大家的讨论，见谅抱拳
我们聊下汽车行业的投资价值，也当复习一下前面的行业发展的四个阶段，对于汽车来说，我们国内的汽车行业出于一个行业发展的第二个阶段，这个阶段最典型的特点就是内卷，这是每个行业发展都躲不过去但又是很健康的体现，在这个阶段投资是属于逆周期，而投资的标准就是谁的市场占有率高，举个例子，曾经的买菜app在砸钱内卷后，谁的市占率高谁就是“剩者为王”的剩者，对于光伏也是一样，而对于汽车产业链，我们不要对比特斯拉本田丰田和bba，他们出于产业发展的第三第四阶段，属于降本增效和精细化管理的阶段，到这个阶段的企业一定是抑制次生对手的发展，所以大家会看到我们的国产汽车连国外的车展都上不去，不是我们的车差，而是太强了，我身边曾经开bba和百万以上的车的自从解除了蔚小理长安比亚迪等都把曾经的“豪车”丢车库吃灰了，同时这也是修斯底德陷阱最直观的体现，所以我们才提现在是百年未有之大变革，是新兴经济体对过去原有经济体冲击的变革之路，同时我也可以负责任的跟大家讲，如果不是我们新能源汽车产业链发展过快，现在老美绝对不是鼓吹ai反而是新能源，我的观点老粉都清楚，ai梦只是配合老美加息的手段来虹吸全球资本，本质上和两千年的科网股没有区别。
但是，对于投资，大家的钱都不是大风刮来的，前面我们讲过每个行业的第二阶段在资本市场的体感都是很差的，有明显的亏钱效应，对于资本市场的炒作最暴力的阶段都在行业发展的第一阶段和第三阶段，也就是新型技术的出现去炒作梦想和对“剩者”市梦率行业垄断的炒作，第四阶段也是真正的股息价值投资，最明显的就是光伏和白酒，从15年后对于光伏和新能源汽车第一阶段的炒作就是新技术的出现，而对于白酒能常年维持高位尤其是茅五泸，其他白酒都跌的不像样，也是资本对于第三阶段后剩者市梦率的炒作，甚至你可以看到大多所谓发现价值的基金标配茅台。而国内新能源汽车所处阶段就是第二阶段，如果没有华为这种大的事件驱动，所有的新能源汽车的影子反馈都会像比亚迪一样，从市梦率的350崩塌到200附近。
回到长安汽车，这个跌停，怎么去看，为什么资金恐慌的出逃摁了跌停板，这给是资金无法评判这个业绩的持续性，是否是因为to G业务的影响，也就是to government，大家都知道长安的背景是国资，属于亲儿子，所以对于汽车下乡这种带有浓厚补贴性质的活动尤其是需要大幅刺激经济的活动长安一定是首当其冲的，我们从整体产品的平均降价幅度对比可以看得出来，而从市占率来说长安完全没有必要去做这个降价幅度，所以唯一的逻辑就是“双05油电共战行动、A07真香焕新行动、购置税补贴继续享/亿元红包限时抢、增换购”等一系列由政府引导的促消费带来的价格和利润率波动。只有长安是亲儿子，其他并没有受太大影响。
而正常来说，资金对于预期的炒作，我们举个最简单的例子，如果突发利空，资金认为没有持续性，那么低开后的恐慌就是捡带血的筹码，就像前段时间我们讲天孚通信时一样，减持这种利空有持续性吗？没有，总不能天天减持对不对，所以低开就是捡带血的筹码，哪怕摁到水下10％也是机会，而长安为什么资金恐慌，就是因为业绩下滑后公司没有对业绩合理的解释，而对于一季报的数据，很多细分数据是没有公开的
所以严格来说大部分资金无法评判这个业绩下滑有无持续性，至于大家讨论的什么深蓝也好，与华为的小作文也好，那些不过是催化剂，说难听点就是在事后去找一个合理的原因，这个是没有价值的，换个角度去想，机构的公关可不是酒囊饭袋，他们拿到的信息是远远比普通投资者多或者及时的，而这种市场化的表现大家就要先考虑一个问题，这个业绩是不是可能有持续性下滑的可能？
而对于投资，可能很多朋友刚买入不久就遇到了这个事，大家不妨反思一下，这个技术结构你买入的理由是什么？
至少在这个跌停发生之前，是很明显的双下降通道共振对不对？
甚至在前中枢结构破位后走的是一个多头衰竭的承压式横盘结构对不对？
就简单从多空力量对比的情况下，这里出现遇阻结构是否应该先止损出局观望他的突破情况呢？至少这不是马后炮的判断不是吗？
那么对于短期的技术结构明显是超跌的，基本上明天可能一个下探的情绪释放短期就容易出现反抽了，如果明天在资金冷静期都过了早盘还出现放量下探没有出现十五分钟明显的抵抗k线和止跌迹象那就说明“聪明资金”的判断是业绩有问题了，从整体市场估值水平来看，对于长安只有13块以下才有价值投资的吸引力，所以明天对于应对来说才是最重要的。
好了先讲这么多，希望大家杜绝噪音交易，大部分的扰动信息对你的投资都没有任何的正向帮助，只有截断亏损才能让利润奔跑，祝大家投资顺利，账户长虹抱拳