至简无形1232022-06-30 16:49投资真正能赚钱的就是抱紧好公司
好公司就像一棵成长的大树,只要我们一辈子都抱紧不放,等待春夏秋冬的四季轮回,耐心等待树的开花结果,时间足够了,果自然会成熟,最后自然落地收获满满,这就是投资最本真的东西。
我的一位偶像,在2013年贵州茅台因为“三公经费”大跌之际,分批买入茅台,总共投入100万,这么多年持股下来现在成本22元左右。当时好多人知道他买了茅台后都说他傻,说茅台不行了,以后白酒根本就没有人喝了,白酒就是智商税什么的。可是他没有理会,他说茅台股份他是终生不会卖的,他将来会传给他儿子。到今年2022年,茅台每股分红21.6元,也就是他现在每年的分红就将近100万,更为夸张的是茅台分红每年还在不断地上涨。
他的成功之道就是抱紧了好公司贵州茅台,在别人放弃茅台之时,他不听别人的劝说逆流向上,使劲地买入茅台,现在每年的分红就达到当年投入的本金,也就是他现在什么都不用干,每年可以收获的果实至少有100万,这就是投资真正的意义。
面对他的投资成功,我们其实也是可以复制一下他的成功之道,逆流而上抱紧好公司不放手,时间足够了,树长到一定程度了,那么果实是不会少的。
至简无形1232022-06-20 16:06投资的成功不仅在于他做了什么,还在于他不做什么。
好多人投资贵州茅台都赚大钱了,于是好多人便想抄作业,可一看茅台这么贵,于是便退而求其次,买了五粮液,洋河股份,泸州老窖等,运气不错后来大家也赚钱了,可我想说这些钱不是大家能力范围之内的钱,时间长了迟早还是要还回市场的,这市场每一个人都只能赚到自己认知的钱。
投资想成功必须了解公司,为什么人家投资茅台,而没有投资二线的白酒公司呢?大家设想一下,如果真像一些人讲的一样,以后没人喝白酒了,那么最受伤的是不是这些不是龙头的白酒公司。打个比方贵州茅台飞天现在降到市场价1000元,那么贵州茅台还能活下来,其他的白酒公司还能生存下来吗?那么那些价格便宜的公司是不是就是估值的陷阱呢?
我的投资理念是要么第一,要么唯一。第一名是市场中杀出来的老大,是有相对应护城河的,唯一就是垄断,没有人可以抢它的生意。那么就不存在破产的可能。我们的投资不要只想着赚钱,而是要想着如何不亏钱,只要不亏钱了,那长期下来我们肯定是赚钱的。
因此成功的投资者就是不到可能失败的地方去赚钱,每一个成功的投资者都有自己的“不为”清单。
至简无形1232022-07-10 17:20只买消费垄断:茅台1999年到2002年,利润增长速度为15%,31%,14%,从2.1亿到3.76亿。因为当时的大背景是白酒行业整个产量在连年下滑,所以市场预期贵州茅台未来酒会大面积卖不出去,所以2003年,面对上一年14%的利润增长率,贵州茅台股价从上市以来腰斩,市值从100多亿跌到60亿。市盈率静态从40倍跌到17倍。当时市场是以2002年3.76亿的利润来计算贵州茅台的估值的。没想到2003年贵州茅台利润大幅增长56%到5.87亿,动态市盈率最低10倍附近。到2004年利润进一步增长40%, 2005年进一步增长36%,这下连续3年高增长,不给高市盈率也不行了,到2008年利润增长34%,利润到38亿。基本上从上市2001年利润3.3亿到2008年38亿,利润7年涨12倍。市值从最低60亿到2007年2100亿。涨了30多倍。市盈率也从最低动态10倍附近涨到2007年动态75倍附近。
到了2013年到2016年,贵州茅台利润从151亿到167亿,4年才增长10%,和前面动不动年增长40%形成巨大反差。当时大背景是三公反腐,公款高端白酒消费被取缔。市场认为民间消费不足以消化掉贵州茅台的巨大库存,未来茅台需求端被干掉很大一部分,未来茅台利润不会继续高增长,所以给茅台2014年1月份1200亿市值。2013年茅台利润151亿,市场预计巨大的利空会让贵州茅台业绩大幅度下降,所以当时贵州茅台实际上静态和动态市盈率都是8倍。所以,今天,港股白云山给7倍市盈率,一点不冤枉。贵州茅台都给过8倍市盈率。给你7倍市盈率又怎么样?
到了2017年,贵州茅台恢复高速利润增长,利润从2016年的167亿到2017年的270亿,增长达到62%。市场重新认定了贵州茅台的投资价值,市盈率从8倍一下子跃升到2021年的73倍。也就是2020年利润的467亿乘以73,市值3.4万亿。2021年最高市值恰恰是3.26万亿。 所以2014年到2021年的贵州茅台,不算分红,利润从150亿到467亿,3倍多,市盈率从8倍到73倍,9倍。市值从1200亿到3.26万亿,涨了27倍。不算分红。这个就是标准的戴维斯双击。
从茅台历史上的两次案例可以看出来,最好的买点就是2003年和2014年,这两次动态市盈率一个是10倍,一个是8倍。 最危险的买点,就是2007年和2021年,这两个地方市盈率一个是75倍,一个是73倍。
但是股市里面,散户和机构的记忆和金鱼差不多。他们在高市盈率买股票和低市盈率卖股票的时候,对这些历史数据是不感兴趣的。他们更感兴趣的是市场上的主流资金在干嘛。人的本性决定了从众比特立独行更舒服。
上面的案例其实启发很大。同样是2007年到2014年,2014年到2021年,2个七年。如果你2007年市盈率75倍买贵州茅台,那么未来7年市值缩水近一半,从2100亿到1200亿。如果你2014年8倍市盈率买茅台,那么未来7年市值最高涨27倍。你不算分红赚27倍。虽然期间,茅台利润分别涨5倍多和3倍多。茅台利润涨5倍多的7年,你市值缩水近一半,茅台利润涨3倍多的7年,你市值增加近30倍。这个就是戴维斯双击的强大威力。也是戴维斯单杀的强大威力。
至简无形1232022-05-30 08:43茅台是奢侈品,对于奢侈品,很多股民是理解不了的。因为奢侈品是讲消费层次的。不是说股民买不起茅台,而是他们舍不得买茅台喝,所以他们无法理解贵州茅台。
茅台片仔癀的消费者,才更有机会在茅片股票上赚大钱!
至简无形1232022-05-17 13:27茅台估值再次跌到40倍以下,从历史估值来看,目前茅台的估值来到历史中位数的上限位置,这个位置要布局也是可以的。因为茅台作为A股最优秀的上市公司没有之一,理应给予估值溢价。所以这个位置买茅台不算太贵,但是买了就想赚钱的话这不是一个很好的买点,从估值图上看只有茅台估值在中位数以下赚钱的速度会更快。所以这个位置买茅台一定是分批建仓。如果下半年茅台一但提价,那么茅台将会重新开启主升行情。