今天来谈谈搜特转债，搜特转债在7月31日突然发出关于董事会提议向下修正搜特转债转股价格的公告 。先说结论，个人保守估计，搜特转债下修后，大概率能上涨到100元，目前价格是92.37元。具体分析如下：
第一，烂股好债
1.业绩差。如上图所示，2020年亏损17亿，今年一季度继续亏了2.89亿，业绩非常差。
2.资金压力大。截至 2021 年 6 月 30 日，公司及控股子公司连续十二个月累计诉讼、仲裁事项涉案金额合计 68,439.10 万元，占公司 2020 年经审计净资产 377,446.48 万元人民币的 18.13%。截至 2021 年 6 月 30 日，公司及全资子公司东莞市搜于特供应链管理有限公司、东莞市搜于特品牌管理有限公司、东莞市搜于特医疗用品有限公司合计冻结银行账户 62个，占上述公司账户总数的 52.10%；被冻结的资金余额合计 10,362,307.87 元。
以上负面因素决定了搜特转债想要拿出真金白银来偿还可转债的可能性极低，所以下修后促成可转债转股是当下的最优选择，最符合大股东和债民的利益，能转股成功就皆大欢喜。
第二，下修后转股价值高
以今天2021年8月8日为准，搜于特的价格是1.53元，20天均线价格为1.56元。根据规定，下修后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价较高者。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。那么如果按照下修后转股价为1.56元（股东大会召开前价格可能还会有所变动）来计算，下修后的新转股价值为98元。
如图所示，目前市面上转股价值98元左右的的可转债价格都超过110元，按道理搜特转债价格也能上110元，但是由于股东大会还有将近10天才召开，搜于特的价格还会有波动，所以保守一点估计，上100元应该问题不大，现价92.30元，盈利空间还可以。
最后说下风险，以上结论的前提是搜特转债能下修到底，我认为是大概率的，原因上面分析过了。但是有个小概率的情况是下修不到底，造成下修后转股价值过低，因此最终导致搜特转债价格达不到预期。
$搜特转债(SZ128100)$ $搜于特(SZ002503)$ $紫金转债(SH113041)$
注：以上内容为本人的粗浅见解，请谨慎参考，切勿作为买卖依据