2021-06-26 14:16
先买个底仓
这个数据是如何估出来呢?
我们现在已经知道广州酒家2021年一季度营收6.7亿,净利润0.4758亿,净利润率7.1%。
1.动手统计过去3年,广州酒家一季度营收和全年营收数据,然后看一下一季度占比,我们可以得到这样一组数据:
我们会发现一个明显的规律,在这4年里,每年一季度营收占全年营收的比例,基本稳定在17.5%左右。(2020年受疫情影响比较特殊)
据此判断,我乐观估计:2021年一季度营收也大概会占到全年营收的17.5%左右,则全年营收为6.7亿/17.5%=38亿左右,而根据2020年全年的净利润率14.12%继续推断,2021年全年净利润大概为38亿*14.12%=5.38亿左右。
注:由于广州酒家每个季度销售的产品不一样,所以全年的利润率不能用第一季度的净利润率7.10%来推断,改用去年的全年利润率来推断比较合适。
第二,关于买点分析
2021年全年净利润乐观推算为5.38亿,给予25PE,合理市值为5.38亿*25=134亿。
买点为合理市值打7折,即134亿*0.7=94亿,目前广州酒家的市值为147亿。
注:以上内容为本人的粗浅见解,请谨慎参考,切勿作为买卖依据。