广誉远中报再体验！
    昨天说到广誉远中报没有太多亮点，公司也对最近运转和未来计划没有做过多披露。当中对最近签约的5家省级合作伙伴做了简单介绍，这个不去排除公司先行自己造船打造渠道，在对有限渠道有一定掌控经验的基础上再借船过海大力借力第三方合作渠道铺开销售。5家合作商大多是以前就经营医药生意的，可见大家还是看好广誉远的未来。

    今天在这里把一些后续梳理的看法做个补充：

    1、关于公司运营资金的问题。

    之前我们对公司资金紧缺的担忧多虑了一些。远的定增不说，近的至少公司已晓得拿起强大的约定购回业务这个武器。我们看到民族证券已承做了广誉远的约定购回业务，质押800万股，按6月约20元计算市值1.6亿可获得融资8000万左右，若按摘牌后的折算比例提高可得1亿融资，若按现在价格抵押市值可达2.4亿，可融资金还可以进一步提高。这还只是800万股的抵押，如果是更多股票质押呢？不管公司是直接还间接参与这个业务，至少为公司提供了强有力的短、中期资金融通便捷。

    2、关于股东变化问题。

     筹码进一步集中。十大流通股东：我们看到公募、私募和个人都在抢食稀缺筹码。新进一家北京私募，新进一个个人特大户其疯抢不亚于公募（听说该个人股东是北京公司的法人），原有公募还在增仓。原有的亮点私募钧齐投资已经从一季度第五名被挤到了第九名。市场对具有强大经济护城河和旺盛需求公司的优质稀缺筹码的强烈需求度可见一斑。当然以上数据是截止6月底的。当时股价还在20元下方。

    3、中报营收数据的确认修正问题？

     去年度的营收是1.28亿，当时是占有山西广誉远几乎全部股权，而今年上半年是转让了40%的股权给东盛集团的，那么现在报表里显示的半年1.3亿的营收极可能是占比55%的营收，反推山西广誉远半年营收就是1.3/0.55=2.36亿，按此全年业绩也能到4.7亿？这个数据相当惊人！姑且不能肯定1.3亿是否按55%股权比例计算的，就算半年1.3亿也比去年全年1.28亿强很多。至于去年1.28亿是否为真实的扣非后的主营收入我们还要进一步核实。

    4、公司下一步运转预判及传闻整理？

     听说公司的非处方的OTC龟龄集正在申请，最终要进普通终端药店？

    中报显示公司医院端有300人做销售，产量上来后还有巨大扩大销售队伍的空间?

    精品项目的专卖店铺货后在年底可以贡献利润?

    龟龄集酒升级改造就要完成，年底有望进超市，定位养生保健酒，品位高于劲酒但又切入保健酒市场，价格只略高于劲酒。劲酒去年终端销售120亿，想想市场空间吧吧？

     当前估价及后续走势思考：

     中报毕竟是截止6月底的事情了，毕竟是静止的东西，且年中公司为剥离债务分心，从极草挖过来的团队的运作还没有露出冰山一角。我们应当看到可喜的变化的东西和合理审视冷静思考当前局势。毕竟今年以来股价整体涨幅巨大，目前30元的股价应该已经包含了对公司经济护城河核心竞争力的超前预期，这是个价值发现的阶段。当初广州药业突然获得王老吉就突然地大涨，那是一个没有准备的价值发现和大涨，自然也会没有准备的回归，再冷静地等待业绩来印证股价，继而再次推升公司市值。当前广誉远的股价不能过于盲目乐观，不能失去自我，不能跟随市场先生疯狂。

     历史不会简单地重复，广誉远不会简单地走广药的老路。停下来休息或许是一个好事，停下你疾驰的脚步，那匆忙而过的风景需要回眸定赏；横一横你虚胖娇贵的身躯，那气质的绽放和累累的硕果需要慢慢进补和步步夯实！

     我们不知道股价会如何走下去，预测也于事无益。理性讲，我们更愿意看到在目前价位做个小区间平台整理，时间越长越好，  短期内再大涨或大跌对长期走势和资本形象都是弊大于利 。

    个人观点仅供参考，本文对买卖不构成建议。