投资银行股的一大误区—核心资本充足率。
按道理，一类资产的风险权重，是应该由这类的长期风险特性决定的，
风险越高的资产类别，应该给予更高的风险权重。
原因很简单，设定资产风险的初衷，就是考察这家银行资产的风险情况的。
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但是在现实中，这种本来比较客观的指标，被政策调控扭曲了，
在规则制定中，不仅考虑了这类资产的长期风险，还要考虑调控方向，
甚至调控方向成了主要考虑因素，实际长期风险，反而成了次要因素，
也就是说，风险资产，主要体现的是调控方向，和风险反而关系不大了。
所以现实中，风险资产，实际相当于调控资产，并不能真实反应风险情况。
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2015年开始的零售贷款资产的风险权重调整，就是最明显的例子，
把风险比较高的零售贷款，设成了超低的风险权重，
这样当然就扭曲了现实，
让零售贷款业务为主的银行，风险资产低，核心资本充足率高。
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但是作为投资者，如果把风险资产和核心资本当成核心指标，
那显然就是被骗了。
因为投资者是实际承担风险的，
并不是风险资产数字变小了，就真的风险小了。
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在资产价格上升时期，这显然是影响不大的，银行还可以加更高的杠杠，赚更多的钱。
但是在资产价格下降时期，那真正的风险就会慢慢体现出来，
因为企业经营，实际承担了比报表上大的多的风险，
核充率也不过是个摆设，大量坏账出现，核充率高有什么用呢？
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所以我对兴业银行是否实行高级法，并不是太关心。
就算实行了高级法，也就是更容易加杠杆了，
实际杠杠加的高，赚钱是快了，但是实际风险也更高了啊。
实际是增加了长期经营风险，如果出现“坏行长”，破坏力会更大。
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对于我来说，我认为核充满足监管够用就好，
只要不是产生大的羁绊，都没有必要采用高级法。
不仅投资者，就算经营者，也不应该把关注重心放在这种假指标上，纯粹浪费精力。