建科机械，不到二十倍的装配式建筑。
估值方面，去年8000万，上市募投产能，贡献一倍利润，明年40 %增长。
后年新增产能， 5000-8000万利润，2020 年看到1.2亿。2021年 0.65+ 1.7 毛估 2.3亿的利润，目前不到20倍估值的装配式建筑公司。

公司本身做中高端数控钢筋加工装备，单间组合钢筋机械化，行业方向未来替代人工。
发达国家机械化钢筋组件渗透率80-90%左右。目前国内渗透率5%-8% 之间，对比国外空间国内渗透率空间较大。


手工加工钢筋：人工数量多，成本高，浪费材料， 污染环境，
数控钢筋优势：人工成本低，质量规模化，无材料浪费，高效节能，


公司市场占有率30%左右，充分享受行业扩张优势。未来两年，地产投资增速高位，装配式机械化率快速提升，充分受益行业红利。
我国是用数控钢筋加工装备钢筋量占比 5-8 ，其余为传统手工和半自动化，四亿吨钢筋市场， 一万吨钢筋对应一百万加工费用。
渗透率提高到20%，市场空间80亿；提高到30%份额市场空间120 亿； 远期到 50%的渗透率200亿市场空间。
公司在行业中绝对龙头，竞争对手小厂为主，募投产后收益集中度提升逻辑， 给予公司20%-25%净利率， 行业渗透率在传统钢筋加工渗透率50%， 市占率40-50。
远期可看16-20亿利润， 给予 18倍pe。远期280- 360 亿市值。


短期：公司下游客户， 远大住工，中铁、中建筑， 三一重工等客户，下游扩张景气周期。
短期有安全边际，中长期关住渗透率提高。