法拉电子 600563
收入增长，毛利率同比下滑接近 5 个百分点，净利率同比下滑接近 25 个百分点。
鹰峰在比亚迪订单，出现转移，大概率是法拉拿下了。只是毛利下滑了这么多，即法拉也开始低价挤压鹰峰了。
一方面，法拉的竞争优势非常明显，比亚迪的订单在价格优势下，部分回到了法拉电子。另一方面，薄膜电容的行业内竞争确实加剧。不能确定的是，低价策略，是短期策略还是长期策略。从比亚迪订单转移数量来看，只是部分转移，比亚迪这个供应商平衡策略玩得很 6。法拉在未来几个季度，持续低价挤压鹰峰的概率还是比较大的。
好的方面是，法拉下游的逆变电器入库接近尾声。光伏有希望给法拉的业绩打打气。
今年法拉的业绩可预测性不好。要等下游的光伏复苏和电动汽车的放量。光伏下游复苏概率较大。但是电动汽车放量是否能抵消毛利率的下行，是不确定的。