有阵子没看韭圈的恐慌贪婪指数了，出现了很极限的矛盾数据
目前市场总体极度恐慌，而杠杆资金成交十分亢奋
我把近期走势和资金面状况捋一遍
恐慌指数从6月11日开始，就1打头了，6月20日周四0.82
也就是整整2周时间，这种阴跌模式下，一直处于极度恐慌状态
然后沪深300的期指升贴水率，这个问题我跟大家聊过，自从WQ对量化私募狠揍后，不少量化策略改变了参数，从中小微盘这，改了部分策略把300期指纳入做指增对冲，也就间接造成了以往一直出现在IC和IM身上的长期贴水，如今体现在偏权重的IH和IF身上了。所以这个数据和之前一年、五年对比，已经没有实际意义。
韭圈计算的杠杆水平，只是沪深两市的
我平时统计的是整个A股京沪深三市总的
融资盘在近两周的买入占比，一直处于偏高的比例
融资余额的变化
上证日线
自从上证5月23日跳空转折后，持续快速大风车轮动绞肉机行情，到6月11日刺破了4月23日低点
4月23日这天是硬拉上去做周线级别顶背离诱多的，启动点跌破
当这一路用这种模式出货6月11日跌到这个位置后，恐慌指数进度极度恐慌
还在参与交易的存量现金活水已被超快速的轮动彻底卷干净了
此后这两周里，市场还拿着现货的存量盘，还敢对19日20日抱有希望，赌一把出“利好”，就只能持续加杠杆，同时某队只对50做维护，为19日20日的会托盘，不让20日开完会前就破3000
于是，这两周，阴阳线间隔钝化状态，融资余额持续上升，可总趋势仍没挡住整个大盘在进一步往下
19日、20日两天的会，市场的高期望落空，存量盘出逃、融资余额也降，但融资盘降低比例比不过现货砸出来的，使得融资买入占比提升
热点全集中到半导体，使得半导体版块占整个A股成交额比例最多时达到12.88%
北上本周五跌破3000点之前连续净卖出9个交易日，也就是6月10日到6月20日统统在净卖出
好了，整个这段周线顶背离下来后的资金情况复盘完，咱们就可以清楚的看到，没有增量资金。
不信有“利好”的、或者自己心知肚明6月4日是在故意“老乡别走”的GJD，借这种勾人“贪念”，使劲出货，绞肉机快速轮动模式，把筹码丢给残存的活水，流动性全部吃掉后，进一步套还敢赌利好的融资杠杆资金
那，脚指头想一想，周五在ETF里秀肌肉似的买个100亿，假装3000点就是底，作用是什么？
真3000就是底，这之前，他们自己前面借用预期管理透支信用的“利好”出个什么货呢？
退一万步回归到流动性问题，没有增量资金能入场的话，后续总方向是什么？