市场分歧依然很大 主持人 尹星 指数稳定 个股活跃 主持人：本周指数波动幅度不大，但个股机会却非常多。 泛舟：个股机会多和指数波动幅度不大是既相辅相成又没有绝对的正相关性。 主持人：别说饶口令，说具体的？ 泛舟：周一我在微博中和大伙说了，指数虽然涨不动，但也跌不动了。所以周一就是一个指数的转折点。站在这个转折点上，你再去思考板块和个股的机会，是不是更应该敢于出手？这只是小转折点，但如果你能先预判到指数的中等甚至大转折点呢？此时出现的一切短线介入信号都可能是起涨点。这就说明了指数的波动和个股的机会是相辅相成的。 主持人：那还有无绝对正相关性呢。 泛舟：随后指数一路震荡反抽，期间指数盘中波动幅度也有几十个点，但个股该涨继续涨，丝毫不受到影响，这是小周期。说个大周期，还记得当年雄安么？指数在那一阵，差不多跌了6%左右，但个股横飞，场面异常火爆，反而当时指数见到了阶段低点开始反弹后，雄安却退潮了。这之间有绝对的正相关性么？很多人见面都喜欢问，最近指数觉得如何，我每次都说一句话“这和你赚不赚钱有关系吗？”除非你遇到2008年、2015年那种极端的单边“血洗”。不然越往后指数波动和个股绝对的正相关性越小。 主持人：为何是越往后越小？ 泛舟：七年前，也就是2013年，沪指筑底时每日成交金额是多少？连续几周500亿左右是常态，顶多是700亿吧。现在呢？当下每天几乎没有少于2000亿的，就算是去年，极端最低也就1400亿左右。这钱越往后越多，如此个股就越活跃。所以2013年那会儿还不是短线黄金时段，从2018年开始至今，资金是加速入市，这钱一多，机会自然也就多了。所以现在大家才会看到每月都有标杆甚至龙魂。围绕着这些展开的主题投资，此起彼伏。各种短线信号频频出现。 主持人：是的，最近你去年下半年课上总结的那些短线模式非常好用，收益稳定，屡有暴利。 泛舟：现在流动性充裕，指数波动温和，短线自然机会多了。大家不要怕震荡，没有震荡也就没有暴利。机会要么是跌出来的，要么是涨起来的，市场的本质问题都要先想明白，有了核心思想你才敢上仓，大胆介入。今年应该有机会再和大伙就短线全套打法最后阐述一次。以后就不会再系统化的聊这些了。 主持人：不会吧，刚钱多了起来，短线环境开始好了，你就不讲了。 泛舟：市场中的模式有很多种，未必所有人都适合短线，比如躺赢，以及以后准备慢慢跟大家交流的趋势模式，也是投资利器。但是无论你是否做短线，都要对短期市场保持关注，短线逻辑清晰，手法老道，做什么都不会差的。投资和交易有着很多共同点，你会看强势股，知道这些为何强，这些能力对你进行趋势投资甚至躺赢等投资模式都会有很大的帮助。指数大家别太担心，一旦有任何大幅度波动的先兆，我争取还像上次那样提示各位。 上行通道有效性已然存疑 主持人：上周萧萧聊到，“俯卧撑”行情进入“俯”，本周显然是又回到“撑”的阶段，市场感觉还是很难，即便是周四金融股奋力一拉，市场分歧依然很大。 海风若雨萧萧：市场维持在一个狭窄的上行通道里运行，3月的2646点和4月的2758点构成上行通道下轨，本周就在这条下轨上持续震荡了，由于多次考验下轨，中国有句古话叫“事不过三”，而且时间周期上也对维持这个上行通道不利，这个上行通道有效性已然存疑。而且我感觉，现在的行情是“三无行情”——无政策指引、无热点板块、无成交量支持。三无对应的就是三有，有政策指引在前，有热点板块响应在后，最后才会有成交量支持。两周前我们就探讨过市场对大会行情预期值过高，事实上，今年大会确定的底线是保就业、保民生，排除了大规模刺激经济的可能性，管理层致力于做长期正确的事，而不是短期的某个经济指标。长期看方向正确当然是科技成长。 主持人：但上周你说过了，高位的芯片类科技股兑现欲望较强。 海风若雨萧萧：是的，本周诸如容大、圣邦、华创等表现都比较差，仅剩下次新属性的大硅片还在挑战极限，市场新挖掘的诸如EDA，P3实验室属于个股行情，难以形成板块效应。至于消费属性的家装，在地产销售没有大的起色情况下，显然逻辑也不是很通顺，当前经济环境指望走出2017年的那种消费股的大趋势几乎是不可能的事情。外部环境上，川普除了在疫情防控上大吹法螺之外，也就指望靠拿中美关系说事捞票了，显然，这会压低市场的风险偏好，不利于市场稳定。好在M2还高达11%，“俯卧撑”的撑本质是流动性支持，尤其是下半年，随着CPI持续回落，货币政策空间会逐步释放出来。 资金在新老基建里面转圈 主持人：本周指数强势震荡，后面怎么看？ 骄阳：本周走得真是挺好的，10日线下周三开始就会迎来扣低，届时压力会减弱，这是好的预期，然后如果量能合适推动上去，那么就有希望在下周四五扭转10日线结构。当然这是最好的预期，如果相对偏弱的话，我觉得也不会太坏，就算下跌空间也一定有限，时间也不会太长，依然有希望短期磨合后再次拉起转好。 主持人：之前你说基建时候提到细分子行业，重点谈了电梯改造和停车场，本周都有异动。 骄阳：大方向我还是觉得停车场更容易把握一些，但电梯改造也不错，毕竟是政策反复关照过的子行业。从基本面和政策背景看，走出波段趋势的概率较高。 主持人：省广这2个月真是风光无限，这个题材其实也是网红经济的延续。 骄阳：最根本还是流量爆发。5G建设越快，5G手机换机越快，网红经济也会越火爆，流量爆发也会确定性越高，所以我觉得，数据中心是长期几年的确定性方向。 主持人：说到新基建，天基互联网板块强势表现过一轮，但是随后调整的时间和幅度都很可观，后面有没有再起来的机会？ 骄阳：这也是新基建中政策会相对倾斜的板块，中长线逻辑明确，这个位置从时间和空间来说调整相对充分，继续向下的空间应该有限，确实有逢低关注的机会。毕竟资金基本就是在新老基建里面来回转圈。■