$中国软件国际(00354)$ 作为多年的金融人员,看完财报的第一反应是,节后应该不会爆雷了~
从报表上可以反映几个方面:
一是下半年业务规模还是温和萎缩,这要持续多久很精确。华为任老爷子是风险意识非常强的人,一直认为未来几年是华为最难的年份,中软也会不可避免受到影响,去年中软码农裁员厉害,其实对员工伤害很大,也会影响公司声誉。但我始终认为和优秀的企业合作要好过分散的小企业,这是中软管理上的问题,不是华为的问题。
二是下半年业绩稳定有回升,原因财报已经说得很明白,主要不在于业务,在于增质,也就是说通过减员、成本控制等措施提升人均收益率。中软的管理在业务发展期一直感觉是比较粗放的,精细化管理在周期下行时会成为缓冲利润下降的手段。未来还有优化的空间,同时员工的管理也不能大进大出。
三是战略转型现端倪,但数据上还是无实质转变。没有什么太多的故事可讲,但是实实在在做事是活得下来的。度过萧条期,业务拓展+控制成本,企业应该会有回报。