昨天锦州港发了个公告，说部分银行账户资金被冻结，冻结资金为1,849.29万元，被冻结的原因是公司与远东国际融资租赁有限公司合作融资租赁业务，截至6月末，逾期本金金额722.20万元。公司多次积极与远东租赁商议调整还款计划方案，目前尚未达成共识。远东公司将此笔债务所涉及合同金额向上海市浦东新区人民法院申请财产保全，冻结公司账户。
截至7月17日，公司尚未收到法院送达的应诉通知书。公司已于7月16日偿还上述逾期本金722.20万元。公司将与远东公司协商调整还款计划方案，方案确定后解除冻结银行账户并恢复正常状态。近日，相关政府部门积极协调协助银行账户解封事宜。
好，锦州港账户被冻结事情过程描述完毕了，我们先回顾几个事情：
1、根据锦州港一季报，到3月31日，整个集团合并账上货币资金是15亿，其中母公司账上的有14.47亿。也就是说
①整个集团的资金基本上集中在母公司管理的；
②从报表上看，不管集团还是母公司单体，一季度末与23年末货币资金的总量变化并不算大。
图一：锦州港集团24年一季度末与23年末合并货币资金总量
图二：锦州港母公司24年一季度末与23年末合并货币资金总量
2、我们接着看下锦州港的受限货币资金情况，因为季报是不披露这些信息，所以我们参考23年末的情况。
受限总额是4.05亿，绝大部分是银行承兑汇票的保证金。大约占了整体货币资金的27%。这个比例不算大。
另外跟大家介绍下，银行承兑汇票的保证金是可以司法冻结，但是不能划扣的。
图三：锦州港FY23货币资金及受限资金情况
接下来，我的疑问就来了：
1、剔除掉票据类业务的保证金，或者说锦州港所有的受限货币资金，锦州港账上应该还有10亿左右的自由资金，为什么会有722万的融资租赁逾期？并且从开始逾期到处理完毕花了可能有半个月左右的时间？
2、法院冻结的锦州港的账户有25个，看了下，市面上常见的银行、地方主要银行基本上都有波及，但是只冻结到了1849万？？？
图四：锦州港被冻结账户及金额明细
根据年报、一季报，锦州港的资金基本上是在归集在母公司管理的，除掉受限资金，还有可自由动用的资金将近10亿，然后那么多市面上常见的银行的账户都被冻结了，但是只冻结到1849万？
锦州港把钱都放哪去了？
我不知道还有什么账户可以免于司法冻结的？
还有就是难道是浦东法院冻结了25个账户，可以看得出浦东法院很努力，但是浦东法院有些菜？没能冻结到锦州港的主要资金存放账户？
回顾下锦州港23年末的现金情况，现金资源总共16亿，有息负债总共50亿，净现金负34亿，整体资金的收益率水平只有0.4%不到，这个水平也就是比活期存款利率高那么一丢丢。这里提示大家一下，锦州港的受限资金是票据类业务的保证金，正常情况下保证金存款课适用定期存款、协定存款、通知存款的存款利率。
另外看到公告，锦州港有两个非国企的大股东西藏海涵（持股比例14.2692%）与西藏天圣（持股比例6.004141%）做股票质押挺活跃的，并且基本上把手上持有的股票都压完了。（ps：这两家没说是一致行动人）
