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之前谈生猪养殖，市场说要盯着现金流，盯着成本，成本最低的那家可以立于不败之地，所以牧原成为了猪王，即使周期底部，即使肉价成本倒挂，即使永远搞不清楚的在建工程，市场仍然慷慨地给了很高的估值，因为没有能够替代猪肉的肉食消费品类，这个行业被当做了永续经营；
之前谈煤炭采掘行业，市场说要盯着长约，盯着采矿许可证，特许经营的行业又有着长约的支撑，抬升了企业的业绩底部，加上稳定的高分红，神华成了煤王，行业周期性减弱，业绩在高位稳定，即使光伏，风电的发展，仍然无法替代火电的主力地位，这个行业也被当做了永续经营行业；
在之后谈集运行业，既有着高额的经营现金流，又有着相比于其他运输方式更经济实惠的成本，既有着长约价，又有着联盟壁垒，无论是否高分红，无论现有PE有多低，市场都选择性失明，忘记了自己在牧原或者神华上精明的逻辑，对集运的研判不是千年大顶，就是下一份财报亏损，好像明天就要大海干涸或者冰封世纪，没有集运的世界是不是又要回到蛮荒部落自给自足的文明？
时间久了，怀疑是不是还处于梦境或者元宇宙，拿我的陀螺过来，看看是不是还一直都在转；
简单说，猪肉也好，煤炭也罢，市场机构都跟着吃上肉挣到钱了，所以需要推崇这些逻辑，海控从底部到顶部基本上没机构挣钱，所以海控就永远是千年大顶，下个季度亏损，A股市场的话语权在机构手里面。
这里面有个障碍是，养猪和煤炭都是发哥全控，机构有ZZ敏感度，集运嘛海控又不是老大，还有那么多老外，拜老头也盯着，不知道会有什么幺蛾子。
换句话说，前两者都是内循环代表，宏观衰退下，外循环都在打问号
这里还有个现象，就是大多数人不会看你写什么，只要看到海控两个字，下意识反应“远洋啊，强周期，数年巨亏，千万别买这种”等等，根本不会仔细去研究
如果真的竖起业绩为王的大旗，这整个市场融资割韭菜炒故事的逻辑，不就坍塌了吗？所以他必须是万恶之王！
哥斯拉在美西砸船
常常股价背离基本面1年甚至几年
其实市场不不信的，不然21年猪和煤炭也都腰斩过。市场都是涨完了相信
煤炭和猪肉的周期比集运短，资金认为就算短暂被套，3年也差不多可以解套，还有就是集运是全球竞争，煤炭和猪肉是内需，相对来说更稳定，也更容易生存。还有就是中国远洋之前在A股臭名昭著，这个差名声需要海控慢慢还债，希望万敏不要步魏家福后尘
我来说个版本：智猪博弈，大猪认为，这不是个好猪圈，所以不选，period
$中远海控(SH601919)$ $牧原股份(SZ002714)$ $中国神华(SH601088)$ 就像让子弹飞 市场说你吃了两碗粉