【申万公用事业+大能源+计算机 能源it】电改重磅预期落地，关注虚拟电厂、电力交易、数字化智能化等方向

7月11日，中央深化体制改革小组会议，通过《推动能耗双控转向碳排放双控》、《深化电力体制改革加快构建新型电力系统》两项电力重要政策。
玫瑰根据央视网，本次电改强调合理分布降低传统能源比重，同时突出“健全适应新型电力系统的体制机制，推动加强电力技术创新，市场机制创新，商业模式创新”，与年初《蓝皮书》交相辉映，加速转型期（当前-2030）再提速。

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玫瑰虚拟电厂是技术+市场+模式的交汇点，电改滋养虚拟电厂底座生花。1）通过先进信息通信技术和软件系统，实现分布式能源资源的聚合、协同、优化；2）政策邀约-市场化-自主调度的三阶段发展；3）补贴收益+交易分成，IT公司的平台型商业模式升级机遇。电力市场是虚拟电厂在市场化阶段发展的重要工具，现货价格的实时波动性明显，大幅提升虚拟电厂的系统控制、预测、运行要求，同时带来巨大的虚拟电厂盈利机会。根据我们的测算，2025年虚拟电厂电力交易空间将超过200亿，2030年总量市场空间超过千亿。
玫瑰与此前几轮电改相比，新一轮电改的对电力供需两端的交易能力、交易平台、功率预测等要求极高，参考欧美市场，很可能会形成服务发电侧的经纪商和服务用电侧的售电商两大蓝海市场，电力市场最终可能是专业的经纪商和售电商之间进行交易，围绕发用两端的服务公司、交易平台、辅助决策软件、智能计量设备、功率预测系统等都有望迎来从0到1的机会。
玫瑰电力市场化改革后，不同电源主体之间公平竞争，根据边际定价原理同一区域内电源电价基本相同，电源侧降本增效意愿大幅增加，数字化智能化则是提高运营稳定性、降低成本的主要方式，重点关注电力数字化、智能化投资机会。
把握电改重磅预期落地+国网建设关键期共振投资机会。重点推荐＃国能日新 （申万公用，发电功率预测+交易辅助决策，软件公司，弹性最大）、＃朗新科技 （智慧能源管理+负荷侧资源，市场化背景下数据为王，估值低）、恒实科技（三大核心技术+冀北建设经验，拟设全资子公司加码虚拟电厂，弹性大）、＃国网信通 （业务覆盖电力IT全产业链，国家队）、国电南瑞、东方电子、四方股份等（电网数字化智能化）