深交所加班审阅的135页天齐问询函，这篇幅不得不细品，做了精华版阅读指引。按照问询小问题依次做了整理，有感兴趣的可以直接跳去原文相应部分详细了解。篇幅原因问询问题就不摘录了，把回复当做知识点看即可，重点部分均已highlight，enjoy~
1（1）（2）
论述了未来十二个月公司具备持续经营能力，存在偿债压力和流动性风险，但扣除利息费用后，不存在重大经营亏损。其中，在获取并评估了各项协议和计划后，认为管理层的应对计划可行性较高，可能改善目前公司的财务困境。并指出财报充分披露了不确定性。
2（1）
解释了文菲尔德、SQM、天齐鑫隆、谢洪天齐、江苏天齐、成都天齐等一堆控股公司利润下滑的主要原因——锂行业周期性调整，量价齐跌。
改善经营措施：①加快奎纳纳氢氧化锂工厂一期的调试投产，利用泰利森已建成的2号工厂产能，通过委托加工方式，扩大市场份额；②加快推动股权融资（包括但不限于引进战略投资者等方式）；③平衡境内外客户和长短单客户群体。
2（2）
解释了对SQM减值测试的全过程。基于行业基本面及SQM的生产经营基本面向好，做出2020年不计提减值的判断。
减值测试还包括了两项展望，智利碳酸锂产能提升至18万吨（2023年内），澳洲MT Holland项目5万吨氢氧化锂（2024年内）。
此外，南美著名投行BTG在2021年3月给SQM的估值是60.8美元/股。
2（3）
解释了对江苏天齐商誉减值测试的全过程，认为不计提减值是恰当的。
2（4）
将年报中SQM公司类型由子公司更正为参股公司。表达的真实意思是参股子公司，似乎是之前勾选错了？
3（1）
列表展示了公司货币资金的具体用途、存放地点、存放类型、是否存在抵押/质押/冻结等权利受限情形。
3（2）
列表展示了公司有息负债的信息，并提出了改善措施。基于引入IGO稳步推进的前提，公司目前暂时不存在破产重整或清算风险。
3（3）
公司有息负债不存在逾期情形。
3（4）
列表展示了公司借款合同金额以及是否出发提前还款条件，其中成都天齐和天齐隆鑫触发条件，但银行债权人实施帮扶政策，提前还款风险较小。
4（1）
评估TLEA的相关情况：
交易完成后，TLEA将继续持有51%文菲尔德股权（旗下包含 100%格林布什矿的权益），及100%天齐奎纳纳氢氧化锂工厂的权益。未来商业模式为文菲尔德向股东出售锂精矿的同时保证奎纳纳氢氧化锂工厂的原材料供应。
目前文菲尔德整体经营情况稳定，TLK在建工程正按照既定目标有序推进调试工作。格林布什矿已成熟运营多年，化学级锂精矿生产运营成本为行业最低，奎纳纳在建工程的自动化程度极高，预计未来TLEA的产品在市场上具有极强的竞争力。
目前财务模型假设未来1期项目首批氢氧化锂产品的产销将在2021年第四季度完成，理论产能2.4万吨氢氧化锂产品，公司按2.3万吨年销量来预测未来完成爬坡期后的稳定年度销量，预计整体产能利用率接近90%。
针对成本中占比最大的锂精矿，根据公司的可行性研究，奎纳纳项目未来稳定生产后，单位氢氧化锂的锂精矿消耗量约6.3吨。
4（2）
拿雅宝2019年Wodgina锂精矿项目股权收购做了可比分析，又从市净率、市盈率方面比较，IGO钱花的更多，而且这个真心是救命钱啊，所以不损害上市公司利益。
5（1）
介绍了SQM领式期权的情况。2019年做这个事儿是为TLK氢氧化锂项目建设融资，当时SQM股价低迷，既要保住股权又要融资，这是最优方案。领式期权公允价值的波动属于未实现损益，其对公司利润的实际影响将在交割时得以最终确认，到期时可以灵活选择以股票交割，不额外产生财务负担。
还有个泰利森跟供电公司的非标金融工具，疫情原因做了一些调整，实现了公司预期目标，没有产生财务风险。
5（2）（3）
展示了期权与非标金融工具的会计处理和计算过程。
6（1）（2）
奎纳纳项目的包工头MSP与TLK诉讼事项的正式听证会时间暂未确定，TLK已经把工程款打到法院托管账户（3888.15万澳元），对公司净利润不构成重大影响，并确认了此前的会计处理没有问题。
7（1）（2）
立昂证券对SQM服务费追债的诉讼进展（475.12万美元），双方在庭外和解阶段，后续开庭时间待定，不存在公司股权因诉讼事项被冻结的情形。会计处理木有问题，已经列在应付账款中。
8（1）
讲述了2018年1月至2021年5月锂周期的至暗时刻，拉出了同行数据来展示近几年的下滑趋势（如图，单位：亿元）。
8（2）
公司主要为从原矿石开采到最终锂产品的全流程自产模式，在成本费用归集方面受上游价格变动影响比较小，毛利率下降的主要原因是产品销售价格下降。
公司主要产品的综合毛利率虽有下降，但总体仍保持较高水平。没错，同行最高水平！
9（1）
客户集中度分析。
公司前五大客户中，第一大客户为雅保，占当年收入的比例为 32.14%，雅保系公司控股子公司泰利森的第二大股东，系泰利森锂精矿销售除了本公司以外的唯一客户。其余客户为锂化工品客户，累计占比 23.44%。
剔除锂精矿相关雅宝的数据后，与赣锋锂业对比，其前四大客户占比26.61%，与公司的23.44%无显著差异，不存在大客户依赖风险。
对于锂精矿销售模式雅宝第一大客户的问题进一步阐述：《分销协议》技术级锂精矿首先销售给天齐和雅保，再由它俩对外销售；《供货协议》化学级锂精矿主要销售给天齐和雅保，用于自产加工成锂化工产品。
泰利森格林布什矿化学级锂精矿生产运营成本处于全球最低水平，高品质、低成本的优势令其产品供不应求，目前仅向天齐和雅宝出售。雅宝更倾向于从泰利森采购，即便未来雅宝减少采购量，公司判断泰利森锂精矿有广阔的销售市场前景和潜在替代客户，足以消化目前雅保采购的部分。
9（2）
客户和供应商变动情况分析。
较2019年，第一、第四和第五客户保持一致，第二大客户厦门建益达实际为原第二大客户厦门厦钨新能源材料有限公司更换的采购主体，原第三大客户LG CHEM自2020年起以氢氧化锂产品进行了碳酸锂的需求替代。
公司前五大供应商均为泰利森供应商。公司第一大供应商由2019年的41.94%下降到9.95%的占比，因为包工头MSP承建的泰利森化学级锂精矿二期扩产项目在2019年付了大部分工程款。
10（1）
公司积极推进硬岩型锂矿资源开发、锂精矿加工销售以及锂化工产品生产销售业务发展，因此研发人员占比较低，技术人员占比较高（行业中偏高）。其中，研发人员指新产品、新技术、新项目的开发人员，技术人员指工艺技术改良、质量技术提升、设备管理和改良、安全健康与环保等相关的工作人员。
近两年研发人员减少因为SQM之后缺钱了砍了一些关联度不高的研发，并通过参股下游初创公司的方式进行合作，比如北京卫蓝。公司2020年重点研发项目中包含了“下一代锂电池用金属锂带（箔）研制“，其他还有氯化锂、氢氧化锂、锂回收、硫基锂材料等。
10（2）（3）
研发投入下降与研发人数下降相一致。近三年研究开发项目发生的支出均不符合资本化条件，已于发生时计入当期损益。
11（1）（3）（4）
讲述了对一期、二期氢氧化锂项目的审计程序，固定资产的会计处理木有问题，一期项目不需要减值处理。
11（2）
一期、二期氢氧化锂项目进展情况：
2016年10月启动的一期项目，截至2021年3月底，累计投入7.52亿澳元，完成进度为97.66%，由于疫情和资金问题，目前暂缓调试。2017年启动的二期项目，目前投入2.6亿澳元（总投资3.28亿），处于暂缓建设状态，完成进度为50%。
力争实现2021年年底一期项目全线贯通并产出第一吨产品的阶段性目标。一期氢氧化锂项目投产之后，达产之前还需要按照负荷率从30%、50%、80%逐步提高到100%进行产能爬坡。
一期项目投产后，产品主要销售给SKI、Northvolt等现有订单客户，为二期项目重新启动提供现金流。与部分客户签订了《长期供货协议》，一期进度放缓由谢洪工厂的产品进行替代。
项目满产后预计年新增收入人民币20.40亿元。
12（1）（2）（3）（4）
列表展示了合计账面价值929.12亿元的受限资产，并说明了受限原因。受限资产主要基于为银行借款及开具银行承兑汇票提供担保产生，涉及公司主要核心资产。相关减值测试此前问题中已经给出答复。
13（1）
公司锂盐扩张计划及进展：
锂下行周期、缺钱、疫情等因素导致一期、二期氢氧化锂项目暂缓，遂宁安居2万吨碳酸锂项目暂缓。两个股东锂盐扩张计划延期决定了文菲尔德三期锂精矿项目延期，截至2020年底三期项目累计投资5亿元人民币。
目前泰利森可提供15万吨碳酸锂当量的锂化合物，供应天齐的部分足够生产7.5万吨碳酸锂，超过了公司目前4.4万吨/年的产能，故而三期延期不具有重大影响。
13（2）（3）
锂精矿扩产项目的会计处理木有问题。
14（1）（2）
公司投资及收益的构成，投资部分包括买理财和股权投资，收益部分包括理财赎回、期权交割和SQM股利。科普了SQM相关的投资收益算法。
15
列表展示了交易性金融资产的资金来源、取得方式、持有期间、投资目的及收益。总额都不过亿。
16（1）（2）
泰利森应收雅宝的1.79亿元账款不需要计提减值，答复的时候钱已经收到了。前五名应收账款集中度高，雅宝占了74.64%，在泰利森的销售模式下是合理的。
17（1）（2）
列表盘点了存货相关信息。公司相较其他公司存货周转率较好，不存在金额较大的长期滞销存货。主要强调了三年期间2018年景气而2019和2020年下行，行业均有存货减值现象，而公司生产成本低，不计提存货减值木有问题。
18（1）（2）（3）
针对SALA、日喀则扎布耶、SolidEnergy和北京卫蓝的减值测试。
SALA全资拥有位于智利的Salares7卤水锂探测项目，包括位于智利北部 Atacama地区的 7个盐湖。勘探活动于2012年停止，目前处于维护状态，2020年不计提减值。
日喀则扎布耶及白银扎布耶相关扩产项目存在长期停滞迹象，计提减值。
SolidEnergy主要开发和生产具有超高能量密度的超薄锂金属负极电池，开发电解液和负极材料，上海工厂于2019年二季度建设完成。2021年4月完成D轮融资，公司股权价值约1.3亿美元，2020年不计提减值。
公司持有北京卫蓝5%股权，企业目前尚处初创阶段，受限于其固态电池产能等因素，经营业绩出现亏损尚属正常，并非减值迹象。
19
2019年入股厦钨新能源3%，将其列入其他权益工具投资，其科创板IPO与2020年12月通过，经营业绩良好，不存在减值迹象。
20
泰利森一期后续的零星改造工程，无法以专项形式统计，将进行汇总披露，不需要披露预算和工程进度了。
21（1）（2）
雅江锂辉石矿采选一期工程部分资产项目长期停滞，计提减值1711万元，答复了其合理性。
22（1）（2）
列示了泰利森采矿权中复垦费增加、递延剥采成本的相关信息，两者均满足资本化条件。列示了报废的无形资产和固定资产的处置情况。
23（1）（2）
公司评价了市场未来走向有利于公司业务发展及可持续盈利效应，持续计算的未来期间有足够的可用未来年度税前利润弥补亏损，因此形成了6.65亿元的递延所得税资产余额。
24
其他非流动资产中预付工程设备款期末余额主要系天齐锂业遂宁安居区年产 2万吨碳酸锂工厂项目预付款所致。目前该项目投资进度放缓，相关设备尚未收到，故未进行结算。
25
成都天齐向谢洪天齐银行承兑汇票的会计处理解释。
26（1）（2）
列示了近三年汇兑损益，境外投资和经营多以美元、澳元为主，远期外汇合约符合公司国际化业务特征，具有合理性。
27
对已背书或贴现但未到期的票据会计处理方法：由信用等级较高银行承兑的银行承兑汇票在背书或贴现时终止确认；由信用等级一般银行承兑的银行承兑汇票在背书或贴现时继续确认该项票据，同时确认负债，待到期兑付后终止确认。
公司的信用等级划分：信用等级较高银行为6家大型国有银行和12家全国性股份制商业银行；其他商业银行等金融机构为信用等级一般银行。
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由于采用浮动定价、公式定价等动态定价方式，销售数量采取基础销售量和额外销售量的方式，因此销售合同中难以明确合同总金额，公司已签订的重大销售合同履行情况中总金额为无。
以上，坐等赣锋的问询函答复....
当然，矿工的口号绝对不能少：大赣一场，寿与天齐！