$长江电力(SH600900)$ $中微公司(SH688012)$ $华东医药(SZ000963)$ #新能源# #医药# #芯片# @今日话题 @雪球活动
我的投资会金融、投资、348篇原创内容
我们经常说市场的涨跌得益于共识，不论那个行业或者板块是不是有业绩增长的支撑，市场有了“共识”也就涨了或者跌了。
还会说共识在于提前量，也就是所谓的预判，但事实经常是预判的也许早了也许晚了，还是难题。
有时候兑现预判的时候，其结果符合预期，有二个结果：因为符合预期涨了，因为符合预期跌了。
所以呢？一切说来说去等于白玩儿。
去年中金公司做了一个全年预测，结果没有一个正确，被大家群嘲。但实际上，这种情况并不罕见，华尔街历来对处于转折点将发生的事情预测也是不准的。根据宏观研究公司TSLombard发布的一份报告，华尔街2023年共识最高的十大预测，最终都没有成为现实。
可能你会觉得，扔骰子也会蒙到几个吧，但事实如此，顶级投资银行的预测就是这样经常不靠谱，即使是老美这种相对来说政策公开透明的也一样。
你也可以试试看，年初写下自己的几个判断，年底回头来检视一下自己的判断会是一个什么结果，大概率会是惊人的错误率。不过有顶级投行垫底，也不必过于自责。
今天刚看到一篇比尔·盖茨的访谈文章，他和GPT的山姆奥特曼谈人工智能，谈到十年前普遍对人工智能的预测。
盖茨说当年大家都认为的一件事是：如果那些已经把腿部做得很好的硬件人员真的把手臂、手掌和手指做出来，然后我们再把它们组合起来，而且价格也不会贵得离谱，那么这将会迅速改变很多蓝领类工作的就业市场。
山姆·奥特曼答道：是的。当然，如果我们回溯七到十年，共识性的预测是其影响的首先是蓝领工作，其次是白领工作，创造力可能永远不会，起码是最后一个，因为那是魔法和人类的强项。显然，现在的情况正好相反。我认为这其中有很多有趣的原因能够解释它为什么会发生。创造性工作，GPT模型的幻觉是一个特性，而不是缺陷，它能让你发现一些新事物。而如果你要让机器人移动重型机械，你最好能做到非常精确。我认为这只是一个你必须跟随技术发展的案例。你可能有一些先入为主的观念，但有时科学并不往那个方向发展。
所以说，一切都是不可预测的。如果说一定会发生的事情，可能只有一个，就如最近大火的电视剧《繁花》说的：人总要被一样东西套牢，不是股票就是房子，还有女人。
既然确定性只有被套住，那做股票暂时的亏损也就不是问题了。
霍华德马克斯每年都会例行写下备忘录。今年他提到他最常引用的名言之一据说是马克·吐温的观点：历史不会重演，但总是惊人的相似。对投资者而言，周期及其因果关系是具有影响力的事物之一，且在不同时期总是踏着相同的韵脚。
因此，他在之前的备忘录名字叫《你不能预测，但你能预防》（You Can’t Predict. You Can Prepare.）（2002年11月）。
这个题目倒是很值得反复琢磨研究。简单说就是你可能预测不了什么，但可能做一些预防的工作还是有价值的。预防，也就是一定要躲开一些东西，避免亏损。当然，理论上这也是一种预测行为，但反过来看，躲开风险的难度明显要低于主动出击可能面临风险的难度。
说来说去，又回到芒格说的那个经典：曾经有个乡下人说 :“要是知道我会死在哪里就好啦，那我将永远不去那个地方。”大多数人和你们一样 ，嘲笑这个乡下人的无知 ，忽略他那朴素的智慧。
大智慧往往就是这样，听起来挺简单，甚至于有点蠢。
我们需要解决的是如何面对未来投资路上的不确定性。抛开各种复杂因素，我们只去看看，到底今后国内经济还能不能持续增长？
如果未来五年甚至十年，我们还能保持4-5%的经济增长，那股市就意味着机会很多。如果认为经济会继续下行，甚至负增长，那就清仓或者去做空。
这几天很多群都分享了一篇文章叫《奥斯曼帝国的复仇》，作者独立研究机构龙洲经讯(Gavekal)的CEO，路易斯-文森特·加夫(Louis-Vincent Gave)。他谈到，16世纪奥斯曼占领东地中海后，造成地中海和丝绸之路沿线地区慢慢衰落，因为欧洲开始绕道，一是发现了新大陆，二是绕过非洲南端到达印度，开辟了一批新的市场，发现了新的增长点、新的贸易机会。类似的，俄罗斯在去美元化后，和印度、中国的贸易大幅加强，中国经历贸易摩擦，与东南亚、印度以及“一带一路”共建国家等的贸易也在增加。
所以说，不论国际上的围追堵截，新的贸易机会将会在新的地方重新出现，那么我们多年积攒的制造业竞争力和国内市场空间依然还是很有发展潜力的。
我的答案就是，未来维持4%+的经济发展速度是大概率事件。这纯属猜测，反正也没有谁一定会准确，那就算自己给自己的投资壮胆吧！