东吴：光伏来看，硅片电池和组件调涨，topcon新技术扩产提速，需求端，欧洲能源空间后光伏依然平价、需求依然旺盛，国内分布式持续火爆、大基地项目抓紧建设，美国延长ITC10年加速光伏发展，预计2022年全球光伏装机250GW，同增50%，国内90GW+，23年全球350GW+，40％以上增长，继续全面看好光伏板块成长，尤其看好逆变器、电池片、组件环节。

东吴：储能方面，欧洲户储火爆，今年预计2-3倍增长，8月以来欧洲淡季结束后订单进一步超预期，虽欧盟酝酿限非气发电电价，但欧洲户储仍具备超强经济性不改旺盛需求，而国内储能翻倍增长，储能总体有望持续80%以上增长，是未来两年内最佳黄金赛道，继续强烈看好储能逆变器和储能电器高增长。标的:锦浪科技（户用储能电池龙头连续翻倍增长、盈利能力超预期）、德业股份（并网逆变高增、储能逆变器和微逆成倍增长）、阳光电源（逆变器全球龙头、储能集成业务进入爆发期）、华宝新能（全球便携式储能龙头、市场份额20%以上、拥有行业内领先的品牌认知度+渠道布局）。

华鑫：关注欧洲能源保障方面，新能源可能面临短期干扰但长线成长逻辑依然清晰，看好储能、光伏、风电、热泵等相关领域景气的延续性；旧能源收益逻辑偏短期，但确定性相对更强，关注煤炭、油运的阶段性配置机会。