在#缘富读中国电建# 的话题里面,其实已经把中国电建也说的差不多了,其他的东西都是细枝末节,对于我来说也不算太重要了。
1.关注中国电建的其实就是他的业务量的保持问题,从他的新的订单的签订来说,他一年的新订单大于它所转化的营业收入额的,所以说它的业务能力业务量能够保证,这一块业务的毛利率也非常低,但是也很稳定,就是9%,所以也能够保证基本的利润。
第二是电建新能源这一块他要拆分上市嘛,看这一块的估值怎么样,从报表上来看,它这一款业务的杠杆很高,达到了4倍,因此靠高的杠杆实现了roe超10%多一点,这个块业务看到时候上市的时候看怎么估值,总的来说还是对于公司的估值有一定的提升,因为增加了公司的透明度了嘛。
其实我也很想知道中国电建的水电开发公司里面的水电站的资源,但是这一方面的话,他也是披露的不多,他是把它包括在电力营运分部里,我倒是希望他的这款业务也能够上市。
2.他的华刚矿业的股权其实也是一带一路,中国的基建产能走向国外,给它附带的一个业务功能,就是我们给刚果做基建的工程,刚果用矿藏来抵偿我们所做的业务。前面的时候就是说刚果这一边要收回这个矿业的资源,要中方这边中铁和电建增加投资,是不是这个原因也不太清楚,但是如果坚持市场化的运作的话,这块业务的价值是能够保证的。而且华刚矿业的权益回报在公司的账户里面看来其实是很多丰厚的。
3.电建确实有不少的金融业务,电建财务公司、保理公司、基金,这些业务。
财务公司他是为了管理他细下的那么多的分支机构和研究院的资金的管理,而且它是占了97%左右的份额,这一个业务其实是很好的,无需过多担心,而保理业务,感觉就是对他的上下游关系的应收应付账款进行处理的公司,这也没办法,因为公司的供应链确实比较长,他建立这个也是围绕着他自身的业务来做的。
4.中国电建是中国电力建设行业里面业务最全面的,他打通了几乎所有的电力建设营运方面的产业链,也有相当的基建能力,所以以一定的低估的估值来持有它,来分享这个行业的发展,其实还是可以的,也可以通过跟踪这个公司来了解电力行业的相关的变化,相关的发展。