2023Q4回顾
营收分地区/产品：货运收入、佣金收入等占8成，增值占2成
4Q23 运营数据：货主 MAU 达 224 万，同比+19.1%，我们认为增量主要来自于 688 货主会员和非会员；履约订单数达 4,580 万单，同比+40.4%
净现金：28.6亿+可随时动用 + 15亿的长期理财，现在市值83亿，公司的净资产几乎全是现金或等价物
有息负债率：/
固定资产：/
存货和应收：/
ROE：6.3%
营收规模和增速：快速增长，目前11.9亿，预计未来几年在20%+的增速
毛利与净利润：3亿净利润，毛利率提高到51%，净利率26%，有规模效应
派息及回购：“从2023年11月20日到2024年3月6日，我们回购了大约790万份美国存托股份（ADS），总计约5270万美元。自我们宣布该计划以来，我们已经从公开市场回购了大约3070万份ADS，总价值约为2亿美元。2023 年 3 月 3 日，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以在 2023 年 3 月 13 日起的最多 12 个月内回购最多 5 亿美元的公司美国存托股。截至2024年3月6日，公司已根据股份回购计划从公开市场回购了总计约3070万股美国存托股，金额约为2亿美元。”
OCF：去年约4亿
CAPEX：/
FCF：4亿量级
未来预期EPS增速：公司预计2024年第一季度净收入总额将在人民币21.1亿元至人民币21.6亿元之间，同比增长率约为23.9%至27.1%。 未来预计也在20%+
股息率：公司于3月13日公告最新分红回购计划，延长原定于3月12日到期的回购计划至2025年3月12日，至多回购金额达3亿美元；宣布约1.5亿美元现金分红计划，每ADS对应分红0.1444 美元，公司预计于4月19日支付。
分类：潜力成长股
基本面评级：中上