2023Q4回顾
营收分地区/产品:
公司2023年的营业收入为人民币36,423.24百万元,较2022年增加了人民币4,379.93百万元,增长率为13.67%。
主要产品包括煤礦機械、汽車零部件等。其中,汽車零部件的銷售收入为人民币17,462,835千元,而煤礦機械配件的銷售收入为人民币2,536,593千元。
按地区划分,中国地区的收入为人民币23,562,860千元,德国地区的收入为人民币4,343,077千元,以及其他国家的收入为人民币8,517,299千元。
以下无特别标注,则单位按港币算
净现金:60.6亿
有息负债率:22%,在下降
固定资产:16%左右,绝对规模上升,占比稳定
存货和应收:16%和16%,其中应收占比在快速下降
ROE:16%,新高,驱动因素是净利率和营收增速,现在到了9%,主要是规模优势带来的成本费用率下降
营收规模和增速:300亿到400亿,30%的增长用了3年
毛利与净利润:20%左右,比较稳定的毛利;净利率9%,持续上升,净利润36亿
派息及回购:1股发0.92港币,股息率在9.3%左右
OCF:按人民币算,33亿
CAPEX:按人民币算,大概5-10亿,未来大概在10-20亿
FCF:自由现金流大概是10-20亿RMB的量级
未来预期EPS增速:(持续投资20亿年固定资产以支持增长;预计今年集团总体收入增长10%,盈利亦有望增长。)
股息率:保持40%-50%的分红水平。
分类:潜力成长股
基本面评级:中