$中国通信服务(00552)$ 2023Q4回顾，按港币算

营收分地区/产品：定性看几个方向都还不错。

净现金：408亿净现金，现金占比提高到36%

有息负债率：5%都是短债

固定资产：8% 占比在下降 无形资产1%

存货和应收：应收款有43% 集团的主要客户包括中国电信集团、中国移动集团等电信运营商，以及国内非运营商集团客户和海外客户。这些客户的信用状况和支付能力将直接影响集团的应收账款回收情况。

ROE：8.6% 非常稳定

营收规模和增速：1600亿左右，非常稳定

毛利与净利润：40亿左右非常稳定

派息及回购：43%

未来预期EPS增速：5%+

股息率：7%

分类：稳健价值股 基本面评级：中

看点：第一看派息和回购，看公司回报股东的意愿；第二看美国那边的利率预期；第三看港股通这边的持股比例。