$迪克体育用品(DKS)$

23Q4回顾，按美金算

净现金：维持净现金为0的政策

有息负债率：21% 匹配固定资产

固定资产：42%

存货和应收：31%的存货占比，存货很重要

ROE：40%+，22年后股价不跟ROE走了，单边向上，ROE驱动因素和净利率、杠杆有关

毛利与净利润：1年赚10亿左右，净利率8%

派息及回购：35%

OCF：16.5亿

CAPEX：6亿

FCF：10亿左右

未来预期EPS增速：5-10%

股息率：2%

分类：潜力增长

基本面评级：中