忧道 的讨论

海润这波行情之后，可以考虑撤了。
东方日升我不是特别熟，但是因为他是第二／三梯队的光伏制造企业。所以等四季度一过，这类企业的抗压能力是最差的。具体有时间研究后和您交流。
关于轻资产业务：我觉得光伏行业内很难做轻资产业务。理想状态是做项目总包，但是最后还是避免不了垫资增加一大堆的应收款资产的问题，除非搞国外EPC项目。还有就是纯粹做来料代工业务（适合切片－组件），目前这类业务有些工厂做得还比较稳定得。

今天上来特意谢谢老师的指点，让我在海润上赚取了差不多20点。非常感谢，从亿晶换到了海润，但经过我仔细对比光伏Q3业绩增速后，发现海润的负债太高，利润都不够付利息，业绩增速最好的是阳光和东方。您怎么评价东方日升呢，二问，光伏行业轻资产业务是哪一块呢？谢谢

哈哈，老师真不敢当，只是我对新能源的行业有些了解。我也是来学习的，大家互相有无吧。[笑]

谢谢老师的指点。我是这样认为的，A股估值高过于美股，最根本的还是资本市场相对封闭和投资市场狭窄造成的，无论哪个题材的公司的股票在A股都走样。海润我会关注的。目前我重仓了亿晶，相对而言，业绩稍好一点，大股东有个缩股10送1的动作。管理层还有点诚意，您说的对，热点一过，就得走。这个行业同质化很严重，还是得找有核心竞争力的独一无二的公司，阳光的价格已经反应了它的预期了。

阳光基本面相对不错，但是不会有太大的动作。目前逆变器行业的利润率也开始压缩了。所以就这个制造业部分也没有太多空间，也没有太多故事，至少目前是这样。
海润目前基本面很差，但是可以关注他们最近和顺风的动向。海润和顺风的40亿合同已经在真实运作了，运作的手法在赌，但是一旦玩通，基本面会改善很多。（年底年初基本会逐步明朗）
总体来说，我不买A股的光伏股票，相对来说都太贵。
所以如果让我选，我只会找2，3个股票在半年内可以快进快出，高回报的机会。

正如您所说过的，美股光伏股目前是估值修复，英利才80E，航天中环都过100了。这个行业必须有竞争优势才能胜出，不可能大家都赚钱，还是要找出有优势有特点的公司，阳光应该是首选。海润值得观察但目前好像不行啊

航天目前的确比较糟，但是他的资金面有航天投资在背后支撑。后续的政策都是利好下游公司的如组件厂，逆变器，EPC，电站。
海润就靠能否成功搞定目前在建的那些西北电站项目，他们赌得比较大。如果年底增发三十几亿成功，同时合作方顺风光伏也能港股集资成功，那么他们这把可以搞得很大。
阳光和隆基基本上制造业稳定发展，都想往下游发展，但是这类的转型在未来2年内都不会改善其财务状况，因为下游都是重资产的游戏。

航天和海润从财报上来看都很糟糕，所以走势也很糟。A股的阳光电源和隆基股份很强。我想请教的是现在的时机光伏股还能再进吗？矛盾在于强者已经走远，弱者还有机会吗？

A股不太懂，没怎么研究，真让我选的话，短期可以关注航天机电，海润光伏和港股的顺风光电在抱团赌，也可以关注下，中期看好精工钢构。
以上纯属个人意见， 基于对公司在行业内走向的判断，并没有做过具体股票的分析。