1、提振汽车、家电、手机等消费的措施在路上，华为将推出豪华车
据每日经济新闻的报道，在促进国内消费方面，有关方面将加快落实就业优先措施，千方百计提高居民的消费能力。同时，加快推进消费品以旧换新，扩大汽车、家电、手机等商品消费和文旅等服务消费，加大力度培育打造消费新场景新业态等新增长点。
与此同时，华为透露，其将与某淮汽车合作，对标迈巴赫、劳斯莱斯这个档次，但要比他们更豪华、更高端、更舒适的定位。
据我观察，首先，这次有关方面的表态来看，意识到了要提振消费的前提是提高消费者收入，预期会有更有效的措施释放出来。
其次，新能源汽车、AI手机、智能家电是新质生产力的代表，是极具未来属性的消费品，相关的产业链漫长，可以提供更多的就业岗位。
第三，今年一季度，华为智选车BU已经实现扭亏为盈，由此可见，华为前期的投资周期已度过，商业化效果良好，已经见到了充足的利润。
我认为，新能源汽车已经进入下半场，智能化不仅体现在驾驶方面，在人机沟通、汽车销售、后端服务方面，智能化的服务体系远比卖车更重要，因为汽车行业不是一锤子买卖，后期的服务也是巨大的利润来源。大A科技赛道，智能汽车、家电、AIPC、AI手机，可做中期以上观察。
2、美股泡沫何时爆裂？再涨20%
据财联社消息，美东时间周一，美股大涨，标普500指数小幅收涨0.09%，距离收盘历史高位仅差0.02点；纳斯达克指数大涨0.65%，再次创下历史新高。
据我观察，近期美股三大指数接连创下新纪录，但对比老美的就业数据回落，CPI指数收紧，股指和基本面的背离情况越明显。历史高位的潜台词就是泡沫，而现在就是美股泡沫阶段的尾声。
其次，对比过往行情来看。目前美股的上涨逻辑比较单一，人工智能是其唯一主线，这个情况有点类似上世纪90年代美股对互联网题材的炒作。而在上世纪互联网泡沫崩溃阶段，纳指暴跌了77%，到2002年底，美股市值对比高峰时期蒸发了5万亿美元。历史会重演，是证券分析的核心思想之一。
第三，在泡沫爆裂，雪崩到来之前，最后的疯狂会推高股指到一个更高点，比较前一轮互联网题材行情，现阶段预期还会再涨个20%左右。
当前全球经济充满不确定性，老美加减息举棋不定；全球地缘问题此起彼伏；全球化浪潮停滞不前；全球供应链脆弱不稳；以上原因都无法形成统一的消费市场，最终将导致新技术无法快速形成商业化，加上融资成本高企，美股的泡沫破裂只是时间问题。
纵观老美加息的几次进程，加息阶段初期，美股股指走弱；加息中段，股指大涨；尾声以及降息初期，泡沫崩盘。而作为新兴市场的大A，将在此轮资本狂潮中成为避风港，现在我们的市场正在逐步出清，有理由相信我们的大A会走得更远！
3、大模型的价格战开打，AI应用将加速商业化
据财联社消息，今天阿里宣布其GPT-4级主力模型，API输入价格从0.02元/千tokens降至0.0005元/千tokens，直降97%。相当于1块钱购买5本新华字典的文字量。
与此同时，字节系的豆包主力模型的定价为0.0008元/千Tokens，即0.8厘/千tokens；另一个大模型，文心大模型两大主力模型全面免费。
由此可见，三家AI大模型的头部玩家正式进入价格战阶段，AI模型进入商业化成熟阶段。
我认为，当下的大模型已经从技术“卷”向应用，降低推理数据成本，就是提高应用的规模化产出。
由此可预期的有三点，其一，AI模型生产的应用将实现完全的商业化；其二，这种商业化进程将加速；其三，催生出更对的AI商业化场景。比如，规模巨大的模型会提高私有部署服务器的成本，而公共云+API的模式，讲车位大模型布局的主流方式。也就是云业务将蓬勃发展。
总体来看，人工智能三大赛道，模型、算力和数据正逐步进入成熟期，去年横空出世的大模型，今年已经进入价格战周期了，今年下半年AI应用或将全面普及。大A智能云、软件开发、数据要素等赛道，可做中期以上的观察。
$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$
