这一文请你认真看完，新主线或在其中！
1、证券交易印花税同比下降52.7%，发生了什么？
据财联社消息，有关方面盘后发布信息显示，1-4月证券交易印花税为339亿元，同比下降52.7%。
据我观察，交易印花税的回落有两个原因，一个是去年8月底，有关方面为活跃资本市场、提振投资者信心，自8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。去年1-4月份还没有降低，今年同期相比自然就降低了52.7%。另一个原因是今年1-2月份行情触底，交投量走低，也是符合预期的。
总体来看，印花税减半的效果是长尾效应，今天大盘冲上3174，创下年内新高，算是对提振措施的回应了。接下来的大A行情，我更有信心了。
2、消费电子巨头开启降价周期，意欲何为？
据每日经济新闻报道，618购物节临近，以消费电子巨头苹果为首，多个手机厂商开启了降价促销活动。据悉，最新的苹果某新机型可有货2000元左右。
据我观察，消费电子产品的降价轮是符合预期的。首先，近一年以来各大电子厂商发布的产品了无新意，没有让人眼前一亮的产品，为了销量，降价也是符合预期的。
其次，目前全球经济处于复苏期，各大经济体的消费市场对旗舰机的消费能力有限。以苹果为例，其去年的销量是下跌的，当下存在着去库存的压力。
第三，竞品实力增强，对苹果的冲击较大。目前手机市场来看，华为发布5G机后，在经历了13个季度，重返全国销量第一的宝座。出货量高达1170万台，市场份额达到17%。其身后是OPPO、荣耀、VIVO，苹果目前出货量仅排第五。
最后，今年下半年是AI+消费电子的高爆发期，大量的人工智能新机型将亮相，现阶段去库为新机型让出产能的关键期。大A消费电子、通信设备概念，可做持续观察。
3、继续调高目标，唱多大A的高盛发布新预期
据财联社消息显示，高盛将沪深300指数未来12个月的目标位，从3900点上调到了4100点。
据我观察，除了高盛以外，摩根士丹利、瑞银、巴克莱等纷纷提高对中国资产的预期，不少外资机构增持中概股或其相关产品。
4月份数据显示，海外投资主体买入大A债券1247亿元，股票451亿元；5月17日，北水大举买入A股139.56亿元；开年以来，北水买入金额已经达到878亿元，是去年的两倍。
海外资本的增持与近期我们大A指数的冲高有关，对比来看，海外老美的VIX波动率指数抬头，日元加速贬值，海外其他市场陷入不确定泥潭，我们的大A一是仓位轻，二是估值低，三是修复预期，成功吸引了海外资金的关注。内外合力，对接下来的A股走势保持乐观态度！
4、AI电脑概念再度鹊起，本周微软开发者大会召开
据财联社消息，在OpenAI和谷歌上周相继发布了其备受瞩目的AI成果之后，本周微软Build开发者大会将开幕。市场预期，微软将在大会上展示面向消费者的AI家用电脑、Windows新系统和更强大的Copilots等产品。
今年微软承诺，将深入探索AI世界，并尝试将其整合到各种微软产品中。AI电脑和Copilots值得期待。
Copilots是搜索引擎中内置的聊天机器人助手，并在办公软件中提供一些付费服务。此前谷歌展示了Gemini模型在电脑和手机上的应用；OpenAI公布了GPT-4o模型。这一轮的AI秀场轮到了微软。
市场预期，电脑PC在经历了多年的低迷后，本季度的电脑出货量增长了0.9%，内嵌AI功能的电脑将是企业和个人未来升级办公设备的主要目标。大A市场上人工智能、AI电脑、电子元器件、办公软件等相关概念可做阶段性的积极观察。
5、供需失衡拉爆铜价，接下来怎么看？
据财联社消息，5月20日早盘，伦敦金属交易所铜价触及历史新高，报10848美元每吨。受此影响，今日有色金属板块指数上涨3.75%。高盛预期，未来几年，铜的价格将涨至1.5万元每吨。
据我观察，铜价格近乎失控式的上涨的主要原因是供需失衡。财富再分配、人工智能、新能源技术、电力扩张、国防军工等板块，都需要大量的以铜为核心的有色金属支撑。
其次，铜的供给不足，一方面是矿山缺乏资本的收购，开采量不足，导致铜矿价格上涨，另一方面是终端工业品价格下沉，中游铜冶炼业利润稀薄。以巴拿马铜矿为例，这座占世界产量1.5%的铜矿自去年底就处于闲置状态。
我的看法是，周期行业板块的抬头是长期性的事情，在大A市场上的表现就是震荡上行。短线玩家要留意短周期内的冲高回落风险，不要盲目追高；另外，我国是有铜铝锌基本金属储备的，有色金属冲高小心挨打，目前位置高了，就以观察为主，避高就低。
