蓝色光标可转债是否值得抢权?是否值得申购?

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核心条款:
转债规模:14亿。
债券利率为:第一年到第六年的利率分别为:0.5%、0.7%、1.0%、1.5%、1.8%和2.0%。
初始转股价:15.3元/股。
到期赎回价格:108元(含最后一期利息)。
有条件回售条款:自本可转债最后两个计息年度起,如果公司股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格的70%时,回售价为面值+当期利息。
蓝标转债发行公告:网页链接
蓝标转债招募说明书:网页链接

转股价值和转债估值:
12月16日11点30时,蓝色光标的价格为14.7元,转股价值为100/15.3X14.7=96.08元。
参考格力转债和航信转债,按转股价值溢价45%来计算,96.08X1.45=139.31元,简单估值为140元。

抢权安全垫:1.97%
按每股配售0.7249元面值可转债来计算,获得10张转债的股数为1380股,需花20286元成本,10张转债收益为400元,那么精确计算的抢权安全垫为400/20286=1.97%。

申购平衡点(注:申购的话,会和23日的新股冲突):
假设上市首日转债价格为140元的前提下,如果中签率为千1.5,那么申购收益为万6,由于资金占用要跨一个周末达到6天,相当于每天的收益为万1。换句话说中签率在千1.5的时候,收益基本等同于货币基金收益,如果中签率低于1.5,申购就是不划算的。网下机构户需交纳25%的保证金进行网下申购,有1:4的杠杆。

另外,
抢权的话,登记日为12月17日。配售代码为“380058”,配售简称为“蓝标配债”。
申购的话,网上申购日为12月18日,申购代码为“370058”,申购简称为“蓝标发债”。

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2015-12-19 00:12

申购哪天出结果?