原来大家想的并购重组是这个级别的吗?龙头与龙头的强强联合!有点刺激了$中微公司(SH688012)$ $拓荆科技(SH688072)$ $半导体设备ETF(SH561980)$
我们可以看到拓荆科技第一大股东为大基金一期,第二大股东为国开投下属公司,第一大股东和第二大股东合计持股33%,均为国有资产;而第三大股东为中微公司,持股7%,中微本身就为拓荆科技第三大股东。
而中微公司的第一大股东为上海国资委下属企业,第二大股东为国家大基金一期全资子公司,第五大股东为国家大基金二期,均为国有资金,同时大基金一期、二期的交叉持股也为后续合并后退出提供条件。
从今年开始大基金一期、二期的资金正在陆续准备退出,结合近期大基金三期的筹备,我们有理由猜测大基金三期可能会接受大基金一期、二期的股权,协助一期、二期达成退出的目的,退出的资金将会进一步投向后续半导体行业,形成良性发展趋势。
其次我们来看分别看一下中微公司和拓荆科技主营的半导体设备分别为什么:
中微公司主营刻蚀设备,目前已经达到国际领先水平,同时今年也推出了薄膜沉积设备,与拓荆科技展开竞争:
拓荆科技主营薄膜设备,目前已达到国内领先水平:
我们可以看到虽然目前来看,中微80%的营收都集中在刻蚀设备领域,但是其已经向拓荆科技的优势领域薄膜沉积设备领域发展,如果能成功合并,那这方面的资金投入就可以集中在拓荆,将研发资金集中使用,有利于后续发展。
接下来我们再看一下中微公司和拓荆科技两家公司公开渠道的交流分别是怎么说的:
中微公司24年1 季度业绩交流会上尹志尧董事长回复“积极考虑投资和并购,推动公司更快发展。未来5-10年,中微公司将通过自主研发以及和合作伙伴一起努力。覆盖50%-60%的集成电路关键设备。”足以证明中微公司下一步肯定是要开展并购,同时正巧科8条推出,相信在大基金股东和国资股东的推动下,中微公司很可能成为第一个吃螃蟹的人。
而拓荆科技在6月7日的交流活动中提到了,公司目前不会拓展其他领域,不考虑向平台化公司转型,那也说明拓荆目前不会开展并购,但是如果加入中微,避免与中微正面竞争,也许是一个不错的选择。
最后,再说一个私人途径获取的消息,中微公司其实在23年就已经想要收购拓荆科技,但是因为当时拓荆科技大股东和二股东没有同意,这也就导致后面收购没有继续进行,同时中微在23年也对拓荆科技的股权进行了减持并且后续发力薄膜沉积设备,意图与拓荆科技在其擅长的领域展开竞争,那按照目前国家的意图来讲,两家合并其实是最好的选择。
文章最后本人抛出一个自己猜测的并购方案:
中微公司向国家大基金三期定向增发100亿用于收购拓荆科技中国家大基金一期和国开投的股权,剩余股权按照市值比1:3进行股权置换,由中微公司吸收合并拓荆科技,致力于成为中国版的应用材料。
本人对相关科创板上市公司的了解程度不深,希望在此抛砖引玉,大家按照自己的知识面来互相讨论可能会促成的重组并购案以及相应的原因,互相成长。$中微公司(SH688012)$ $拓荆科技(SH688072)$
原来大家想的并购重组是这个级别的吗?龙头与龙头的强强联合!有点刺激了$中微公司(SH688012)$ $拓荆科技(SH688072)$ $半导体设备ETF(SH561980)$