一、宏观环境：
（一）、地缘局势
1.又一次见证历史：最高信用等级、最安全的投资产品突然爆雷美国银行最新公布的报告显示，一项由英国购物中心支持的贷款（商业抵押贷款支持证券，CMBS）的AAA级部分投资者罕见遭遇亏损。同时，巴克莱银行的报告显示，以曼哈顿中城百老汇一栋大楼的抵押贷款为支持的3.08亿美元票据的AAA部分的购买者也遭遇25%的亏损。这是2008年金融危机以来商业地产支持的最高评级债券首次出现此类损失。--利空美元
2.美国近日再次宣布向中国台湾地区出售武器，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报，严重干涉中国内政，严重损害中国主权和领土完整。依据《中华人民共和国反外国制裁法》第三条、第四条、第五条、第六条、第九条、第十五条规定，中方决定对洛克希德·马丁公司相关实体和高级管理人员采取反制措施。--利空股市
3.《科创板日报》记者在日前举行的2024华为云中企出海全球峰会上亦注意到，包括出门问问、万兴科技以及合合信息等成熟企业，也将其AIGC应用作为了出海业务展示的重点。其中，出门问问方面表示，早在2022年公司就启动了AIGC出海，上线了海外版AI配音软件DupDub。--利好AI，数据经济。
（二）、财政政策
1.5月末，广义货币(M2)余额301.85万亿元,同比增长7%。狭义货币(M1)余额64.68万亿元,同比下降4.2%。流通中货币(M0)余额11.71万亿元,同比增长11.7%。前五个月净投放现金3618亿元。前五个月人民币贷款增加11.14万亿元。前五个月人民币存款增加9万亿元。前五个月社会融资规模增量累计为14.8万亿元，比上年同期少2.52万亿元。--利空股市，流动性越来越差。
2.三大交易所IPO受理、上会已全部恢复。6月21日晚间，北交所受理了3家企业的IPO申请，这是北交所时隔3个月之后恢复IPO受理。6月20日晚间，沪深交易所各受理了1家IPO申请，这是沪深交易所时隔半年后再次受理IPO。这也意味着，三大交易所IPO受理全部恢复。--短期利空，长期利好。
3.近期，上市公司扎堆发布重要股东增持进展。其中，山东钢铁控股股东在短短一周时间内增持超8000万元公司股份，引发市场关注。此外，包括通威股份、隆基绿能在内的多家明星公司也发布了重要股东增持进展，不少公司重要股东增持金额较高。以银座股份为代表的部分上市公司增持期限较短，并很快完成增持。--利好股市。
4.6月21日，广州市人民政府办公厅公示《广州市推动特殊资产管理行业发展若干措施》（下称《措施》），针对现阶段特殊资产处置环节难点推出10项具体措施，旨在打通特殊资产处置掣肘，提升特殊资产变现流转效率。这也是首个地方政府层面出台的推动特殊资产管理行业发展的政策文件。
特殊资产是指，因特殊原因而被持有或需处置变现的资产，包括金融不良资产、非金融不良资产及其他各类问题资产。特殊资产管理能够提高价值转换，盘活资产，增强流动性和配置效能，是金融领域的重要组成部分。--利好金融生态环境。
（三）、经济数据
1.5月末，M2：301.85万亿元,同比增长7%；M1：64.68万亿元,同比增长-4.2%。M0：11.71万亿元,同比增长11.7%。前五月净投放现金3618亿元。--M1大幅度降低，流动性紧缩。
2.前五个月人民币贷款增加11.14万亿元。分部门看，住户贷款增加8891亿元，其中，短期贷款增加293亿元，中长期贷款增加8598亿元；企（事）业单位贷款增加9.37万亿元，其中，短期贷款增加2.44万亿元，中长期贷款增加7.11万亿元，票据融资减少3047亿元；非银行业金融机构贷款增加5306亿元。--居民短贷较上期增速减缓，消费力降低。企业中长期贷款增速加快，投资预期增加。
3.外汇储备32320.39，同比1.75%，环比0.97%，黄金储备1709.6，同比29.37%，环比1.79%。--外汇有所增加，黄金增速减缓。
4.国家统计局数据显示，5月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，比上月下降0.9个百分点，制造业景气水平有所回落。--在荣枯线之下，企业家投资信心不足。
5.4月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.7%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，4月份，规模以上工业增加值比上月增长0.97%。1—4月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%。--利好基础工业品。
6.5月份CPI指数为100.3，同比增长0.3%，环比增长-0.1%；PPI指数为98.6，同比增长-1.4%。--通货紧缩，和两会CPI指数达到3%的目标甚远。
6.1季度国内生产总值296299.5亿元，同比增长5.30%。第一产业11538.4亿元，同比增长3.30%；第二产业109846.3亿元，同比增长6.00%；第三产业174914.7 亿元，同比增长5.00%；--接近预期。
结论：经济增长不是当前首要任务，重点还是去库存和高质量发展。存量市场，款货币，紧信用，钱无法从银行流出，没钱来就没有牛市；但是也没有系统性风险。大盘有走跌预期，继续延续轮动行情。
二、行业环境
（一）车路云
6月18日，第十一届国际智能网联汽车技术年会（CICV 2024）开幕，会议以“迈向车路云一体化规模应用新阶段”为主题。
北京、福州、鄂尔多斯等地也相继开启相关规划和建设工作，智能网联车路云一体化加速落地。
“车路云一体化”，即“单车智能+车路协同+AI云平台全局协同”有机融合的系统级方案，作为解决高阶自动驾驶安全发展的重要途径之一，可以通过云端，将自动驾驶的能力和信息提供给道路上的所有车辆，降低自动驾驶的落地成本和实际效果。
（二）虚拟电厂
在6月5日开幕的2024上海国际碳中和博览会上，全国首个居民虚拟电厂2.0平台亮相黄浦区展台。
新能源发电具有间歇性、波动性和随机性等特点，对电网安全性和稳定性带来挑战。随着大规模新能源装机并网发电，新能源电力消纳问题不可避免。虚拟电厂具备规模化调节能力，可应对短时电力供需紧张和新能源消纳困难问题，通过虚拟电厂“削峰填谷”较传统火电具备明显经济性。中信证券发布研报称，预计到2025年虚拟电厂整体容量空间有望达到723亿元，到2030年其市场空间或将达到1961亿元。
（三）科特估
近期“科特估”这个概念横空出世，但是科技股的估值，按照不同的阶段，可以分为现金流型科技股，周期型科技股，赛道型科技股，不同的科技股估值方法不同，现金流型科技股通常使用（P/OCF,P/FCF）等估值指标，受到无风险利率影响较大。周期型科技通常使用PEG的估值视角，受到自身产业景气趋势的影响较大。
总结：虚拟电厂和储能解决的都是新能源利用率不足的问题，车路云新题材，科技类股票多为题材概念，现阶段仍然是炒情绪。
三、大盘环境
上证指数：2998.14，涨跌-34.49，涨跌幅-01.14%，交易量放大。日k线，短周期在多空线3010下方，缩量变盘节点，中长周期在生命线3074和牛熊线3062下方，形成金叉，有支撑的力量，具体看放量是否能够持续。
市盈率（TTM）PE：13.37，价值洼地。
深证指数：9064.84，涨跌-187.41，涨跌幅-2.03%。交易量放大。日k线，短周期在多空线9147下方，放量变盘节点，中长周期在生命线9433和牛熊线9819下方，具备底部拐点，具体看放量是否能够持续。
市盈率（TTM）PE：21.73，价值适中。
沪深300：3495.62，涨跌-45.91，涨跌幅-0.1.30%，交易量放大。日k线，短周期在多空线3513下方，平量变盘节点，中长周期在生命线3583牛熊线3609下方，具备底部拐点，具体看放量是否能够持续。
创业板指：1755.88，涨跌35.48，涨跌幅1.98%，交易量放大。日k线，短周期在多空线1775下方，缩量变盘节点，中长周期在生命线1820牛熊线1935下方，具备底部拐点，具体看放量是否能够持续。
科创50：758.37，涨跌4.11，涨跌幅0.54%，交易量放大。日k线，短周期在多空线754上方，平台震荡趋势，中长周期在生命线753牛熊线847下方，放量滞涨，有止跌迹象。
总结：大盘有变盘节点，创业板和科创板或有短周期机会。