一、投资思考—宏发股份:全球继电器龙头,高压直流支撑成长空间
1、继电器全球龙头
继电器是电路的“杠杆”,以弱电回路控制强电回路的“小而美”电气设备。当输入电、磁、热、光等信号时,继电器可自动切换被控制的电路
2019 年,全球电磁继电器市场规模约为442.67亿元,电磁继电器产品实现销售额62.59亿元,市场占有率为14%,为全球第一。公司在智能电表继电器、家电继电器、信号继电器等领域的全球市场占有率均处于领先地位。
2、高压直流支撑成长空间
宏发深耕11年,2021年高压直流业务 市占率已达30%、位居全球第一,客户基本覆盖国内外主流厂商如Tesla、大众MEB、奔驰、比亚迪等。
在电动车续航里程焦虑下,高压快充是最直接的解决路径。高压化趋势下,高压直流继电器渗透率有望持续提升。纯电乘用车电压通常在200-400V之间,在同等功率下,当电压从400V提升到800V后,线路中通过的电流减少一半,产生的功率损耗更小,从而可以提高充电效率、缩短充电时长,进而改善新能源汽车使用体验。同时,工作电流的减少将降低功率损耗,继而可以进一步降低同样行驶里程中的电量消耗,从而延长汽车里程数。2021年来,比亚迪(e平台)、理想、小鹏、广汽(埃安)、吉利(极氪001)、北汽(极狐)等车企纷纷布局800V快充技术,我国800V高压快充行业进入发展加速期。
高压直流继电器相对于公司其他产品具有更高的附加值,单只价格达到84元,为公司成长打开空间。
二、持仓情况
截止本周五,2022年大约亏损15%左右,双星清仓后,生物股份已成为超级重仓股,仓位占比达到了60%以上。
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三、交易记录及思考
本周买了9手宏发股份,成本大约35.6元,建了个观察仓;
另外,买了24手东材科技来配可转债,结果配了40手可转债,预期收益1200元,正股在配债后周四清仓了赚了个火锅钱。
下周交易计划:
等恩捷股份跌到150元加仓一手;视宏发股份股价下跌情况慢慢加仓。