$XD科威尔(SH688551)$ 科威尔的基本盘是测试电源，占比高达70%左右，这块主要下游应用是光伏、储能，以及新能源汽车等，客户合作群体2000多家，涵盖华为、宁德时代、比亚迪、蔚来、阳光电源、中兴、博世、GM等等
（科威尔电解槽测试设备市占率第一）
1、制氢和用氢景气度逐步提升。
制氢：（1）弃光弃风不可避免（2）双碳约束：绿氢真正帮助传统行业脱碳；中国引领电解槽装机。根据IEA的《Global Hydrogen Review2023》，2023年全球电解槽装机量预计超2GW，中国电解槽装机占全球容量的50%。用氢：燃料电池汽车有望放量，科威尔市占率第一。根据国鸿氢能招股书，2022-2030年中国氢燃料电池销量由0.34万辆增至41.24万辆，同期CAGR为82.2%，测试设备市场空间20亿；根据势银，2022年氢燃料电池检测设备CR3为62%，其中科威尔市占率26%。根据GGII的预测，到2030年PEM电解槽市场规模超500亿，科威尔500亿的26%。。。
此外， 我国氢能产业快速发展，根据中国氢能联盟预计，2025年产值预计达到1万亿，2050年达到12万亿，
2、广州氢能产业“20条”公开发布征求意见稿，制氢加氢站每站补贴100万，深圳近期也有望出台相关政策
3、氢能应用规模化爆发前夕。航天六院101所自主研制的中国首款百公斤级车载液氢系统“赛道1000”在北京发布，使得氢能重卡突破1000公里续驶里程，是我国将液氢应用于交通运输领域的重大技术突破，新一代产品成本显著降低，批量化生产制造后，成本有望进一步大幅降低。
4、氢电池燃料汽车，23年全年销量5791台，同比增速高达72%，而今年一季度同比增速已经高达150%，业内今年预期全年可能突破10000台。四川是继山东省后第二个放开路权的省市，放开路权对于49t燃料电池重卡生命周期降本30%。假设49t重卡生命周期运行里程为100万公里，由于多为沿高速短倒形式运输，高速公路运输里程占比70%，氢价在30元/kg时，燃料电池重卡经济性TCO为475万元，免除高速路费（2.07元/km）后，TCO将下降30%至330万元，低于燃油重卡TCO。一旦这个市场爆发，二级市场一定会有所反应，科威尔作为有业绩有增速，不可或缺的卖铲人，估值一定会水涨船高的。
5、公司高毛利率小功率产品今年开始见订单，作为第三增长曲线，建成后年产值可达36850万元$宁德时代(SZ300750)$ #地产退潮了？招保万金悉数下跌# #AI PC低开高走，英力股份冲击20cm三连板# #有色金属概念股集体走低#