你的分析有多处问题:
1、通过amba业绩来预判gopro的业绩,提前量最多就是1个季度。长期跟踪这两家公司的人都记得,这两家公司股价的转折事件就是2015年9月安霸就Q2(截至7月31日)的conference call里指出“下一季”来自gopro的芯片订单减少,而结果二者的业绩下滑也确实就是相隔一季。如果二者需要几个月到一年的提前量,那gopro的业绩衰退岂不是要比amba晚发生一年?这完全不是实际情况。所以我不知道你说“安霸强调2016头三季度营收大减是因为2017头三季度要交付给gopro的芯片出货量大减”,这是哪里看来的?请提供出处。
2、一家公司产品卖得好不好,是开售以后才能最后确定的,没人能未卜先知,而一家公司新品上市,事前总是期望它能大卖。而你仿佛在说,gopro早在2016年1-3季度就已经断定自己还没上市的hero5在2017年一定卖得很差,因此下少了安霸芯片订单,又因为向安霸下少了2016的订单,所以2017的gopro就一定不受市场欢迎会卖得很差。请整理一下因果逻辑关系。
3、关于unit sale +35%的问题,这是和2015年的比较。而所谓基数是容易估测的,2015年Q4是4.3亿美元营业额,而当时除了hero4和session,还有3款香港天彩产的低端机,价格低至100多美元一台,session降价2次后也只卖199,而今年呢,3款低端机已经全线停产停售,hero5售价是399,你说的旧机也就是hero4也贵过去年的低端机。所以,如果unit sale增加35%,而单个unit的均价又比去年高,同期营业额则应该+35%以上。
4、为什么数据不提karma,这就搞笑了。karma已经因为电池问题,刚开售就全面召回了,召回数量是区区2500台,所以karma截至目前的销售额都是0。但不要忘了,gopro在股价近100美元时,karma贡献的销售额也是0,所以无论同比还是环比,karma即便在Q4一台都不卖,也不会给销售额拖任何后腿。