在投资里,应对策略永远比预测重要。
“未来十年,我们应该怎样做投资”。
我们不需要提前10年预测谁是下一个腾讯阿里华为,我们只需要等它们胜出后,及时看懂它们,找一个合适的机会介入。
这就是邱国鹭说的“宁数月亮,不数星星”。
#十年如一# 做投资之后,经常被问到一个问题:“未来十年,投资什么?”
每年年初年末的时候,这个问题也会在各种媒体、论坛、策略会上被讨论。
这个问题非常难以回答,因为不同的人在问这个问题的时候,其实问的是不同的东西。
根据这些年对这个问题和无数回答的观察,我觉得可以分几个层次来讨论这个问题。
首先,这个问题可能问的是“未来十年,你最看好哪些行业?”
这个问题是可以回答的。
我个人最看好的三个行业是消费、科技和医疗教育。
先说消费。这应该是未来十年最确定的方向了。
这是由人类追求美好生活的天性决定的,也是由我国目前的人均GDP水平决定的。
2018年我国人均GDP已经接近9800美元,相当于美国的70年代末,日本的80年代初。
而那时候正是上世纪美日消费升级大浪潮的起点。很多美国的消费品牌就是在那时候崛起的,包括耐克、星巴克等等。
而曾经日本80年代的奢侈品销售额占到了当时全世界的2/3。
所以中国人未来一定会过上更美好的生活,这是信仰,没什么逻辑好讨论的。
近些年我们也看到很多消费升级的现象出现,包括茅台的供不应求、很多喜茶这样的中端餐饮品牌出现等等。背后都是消费升级已经开始的表现。
而同时我们也要看到,中国的消费者分层也非常明显。拼多多、呷哺呷哺疯狂增长,茅台也疯狂增长。
所以未来十年在中国,低中高端的消费品牌都有机会。
按照欧美过去的历史,高端的包括医疗、教育、奢侈品、旅游、高端餐饮、高端快消品等等都有机会。
中端的汽车、文娱、中端餐饮等都会升级。
而低端的经济餐饮、零售等等也大有可为。
所以这几年你可以看到一个现象:
茅台卖得很好,牛栏山二锅头也卖得不错;
奢侈品销量暴增,拼多多也用户也暴涨;
国外旅游越来越火爆,网络直播也越来越爆满
……
所以消费行业未来十年是一个投资机会多多的地方,我们要持续关注。
第二个看好的行业是科技。
过去几十年,我国的科技水平相较于欧美发达国家实话说要落后一些。
我们的发展更多依托的是劳动力和市场这样的人口红利,以及改革开放带来的制度红利。
而随着我们的GDP和美国日益接近,我们的产业注定是要升级的。那就需要更高的技术含量。
从科研人员数量、发表论文数、申请专利数这些可以看出,中国在很多科技领域正在奋起直追。
在5G、人工智能等一些领域,中国已经处于世界领先水平。
同时我们的先进制造和配套能力也是世界上独一无二的。我们在高科技产业的供应链上已经是不可缺少的一环。这就使我们有条件继续往产业链的上游去走。
像我们的华为、阿里、腾讯、大疆这些企业已经成为外国人学习的对象。
所以未来十年,随着科技和产业升级的浪潮,这一块也会涌现出很多投资机会。
需要注意的是,相比消费,科技行业的不确定性和投资难度要大得多。原因主要是科技行业会遭遇竞争国外对手的封锁、存在赢者通吃、技术路线不确定等很多行业特点。
第三看好的就是医疗教育了。这其实也属于消费领域。
看好两者的原因不用我多说。有钱了肯定首先购买的就是健康和教育。
关于医疗卫生行业,我在《全球视角看我国医药行业现状》一文中做过详细的分析。人均收入的提高、老龄化、医保支出等都是影响它未来发展的主要因素。有兴趣的同学可以过去看一下,这里就不再多说。
只是这两者受到政策影响较大,未来的不确定性和投资的专业性也较强(行业特性决定),相比其他消费品、科技行业投资难度和不确定性又更大一些。
所以三个行业,我看好的顺序是:消费>科技>医疗教育。
需要注意的是,我看好的三个行业,好的公司都不低估。这也说明不少人都看到了未来中国在这三个方面良好的发展趋势。
所以我们在等待低估机会出现的同时,就可以引出第二个问题:
问“未来十年,投资什么”时,其实很多人是在问“有没有某个股票可以买了就拿十年,什么也不用管,躺着到十年后就可以赚大钱。”
我经常会被问到这样的问题。总的来说意思就是:
我不懂股票、也没时间管,你给我推荐个长线股,我就拿着,什么也不用管,到十年后一打开账户翻个好几倍就好了。
我最怕被问到这样的问题。因为十年后的事情没有人知道,至少我是看不到。(被逼得没办法,我会建议他们买指数基金)
十年前的2009年:
马化腾不会知道移动互联网的大潮即将来临,而腾讯能够凭借一个叫微信的APP统领这个行业,给腾讯带来新一轮的高增长;
王兴不会知道,饭否被关掉的他,会在接下来的十年里创办一家叫美团的企业,然后从“千团大战”中胜出,如今渗透到中国人生活的方方面面;
苹果公司不会知道,他们会在2年后痛失乔布斯,从此不再改变世界,只能靠不断翻新就产品赚老用户的钱,只能靠高额回购抬高股价,成为一家玩弄市值管理的公司。
没人知道10后会发生什么,没人知道10年后谁是下一个茅台,谁是下一个腾讯。
那些后来成为时代弄潮儿的人和公司自己都不知道,我们普通人又如何得知?
所以“未来十年,什么股票可以拿着不动就赚大钱”其实是个伪命题。
真正的问题其实是“未来十年,我们应该怎样做投资”。
对此我的回答是,在投资里,反应永远比预测重要。
我们不需要提前10年预测谁是下一个腾讯阿里华为,我们只需要等它们胜出后,及时看懂它们,找一个合适的机会介入。
这就是邱国鹭说的“宁数月亮,不数星星”。
我们永远要紧盯时代的浪潮,不断学习,提高自己的商业洞察力和投资眼光,扩展自己的能力圈,从而抓住属于你的那几个“一生几次的机会”。
我们永远要持续追踪所持有的公司和看好的公司的情况。以便在它们基本面发生变化和出现更好的投资机会时及时做出反应。
想着10年什么也不做,躺着挣大钱,还以为自己在模仿巴菲特的人,是认知上的懒惰。
他们只看到了巴菲特持有某些公司多年不动的表面,却没看到背后几十年持续不断的学习思考精进,没看到巴菲特那些止损案例背后的灵动。
再说到投资之外更广阔的人生,其实持续精进也是永恒的主题。
在这个快速变化的时代,只有变化是不变的。
只想着靠一门手艺或者一个铁饭碗工作安心混到退休的人,其实是把自己至于极度危险的境地之中。
本文首发于微信公号:小散躺赢。欢迎关注。
我曾经写过一篇《人生就是一场投资组合管理》。
说的就是我们的整个人生就是一个持续打造投资组合的过程。
想靠一套简单不变的方法,最终成为人生赢家,显然不太现实。就和想着买一个股票拿着10年,啥也不管就能实现财富自由一样不靠谱。
人生就是一张资产负债表。
你的每个行为都会影响上面的数字与平衡。
读什么书、交什么朋友、做什么工作、如何分配自己的时间和精力……这些最终都会影响你人生这个投资组合的收益。
你做的每一动作、每一笔投入,你最好都要想想它是获得短期快感的消费,还是获得长期收益的投资。
所以问对问题很重要。
人生最大的悲剧不是解不出题或者解出了错误的答案,而是在错误的问题上拼命解答。
破题永远比解题重要。
对于“未来十年,投资什么”这个问题,如果你的提问方式正确,答案其实是不言而喻的。
坚信股票是长期最好的投资品,不断学习,持续精进,把自己的一生当做一个投资组合去打造。
这才是十年如一的真谛。
投资这件事,值得用一生去精进。
何止十年如一。
一生如一。
@今日话题 @雪球达人秀 @蛋卷基金 $上证指数(SH000001)$ $中国平安(SH601318)$ $拼多多(PDD)$
在投资里,应对策略永远比预测重要。
“未来十年,我们应该怎样做投资”。
我们不需要提前10年预测谁是下一个腾讯阿里华为,我们只需要等它们胜出后,及时看懂它们,找一个合适的机会介入。
这就是邱国鹭说的“宁数月亮,不数星星”。
坚信股票是长期最好的投资品,不断学习,持续精进,把自己的一生当做一个投资组合去打造
有些东西,未来肯定是市场空间越来越小的,比如煤、钢铁、地产、汽车、传统电视。
有些东西,未来用的人肯定是越来越多,比如牙医、眼睛护理、癌症糖尿病心血管疾病用药、老年人用品比如纸尿裤。
参考过去,倚仗现在,着眼未来,方能增加你获胜的概率。
商超的票会怎么样
眼睛️恢复好些了吗?
你觉得现在的中国平安怎么样呢
不看好消费。
中国的情况和西方截然不同。不能直接类比。更别提消费和经济发展直接相关了,现在经济下行压力很大,消费很难增长了,更别提房子,医疗等对一般人的压力了。
医疗,选好标的很难啊
科技倒是可以,下一阶段的瓶颈,决定着国运和经济趋势,这个要是不行,其他的更没戏。
厉害,好文章
我们不需要提前10年预测谁是下一个腾讯阿里华为,我们只需要等它们胜出后,及时看懂它们,找一个合适的机会介入。
这就是邱国鹭说的“宁数月亮,不数星星”