陕煤拥有最优秀资源，可开采60~70年以上，因为开采年限长，给10~12倍pe都是低估的，合理应在20倍水平。小保当2号投产后，公司平均年利润会上升到110~120亿，保守给1100~1400亿，明年公司帐上有400亿的净现金（含股权），合在一起1500~1800亿估值。3年后集团的曹家滩将注入上市公司，同理调整下利润及现金就可得出结论。